Predicción de adivinación esg_Predicción de adivinación examen de ingreso a la universidad
Otra gran inmobiliaria se ha vuelto loca. Según las noticias de la Asociación Financiera del 23 de marzo, se suponía que el bono corporativo propuesto por Sunac China “20 Sunac 01 (163376.SH)” se revendería el 1 de abril. El día que se conoció la noticia, "20 Sunac 01" cerró a 36,83 yuanes, una caída del 41,54%.
El plan "20 Sunac 01" se extenderá por 24 meses a partir del 1 de abril y el capital se reembolsará trimestralmente. El gran saldo el 1 de julio será del 5% y los siguientes tres trimestres. será del 10% al 15% en el primer trimestre, 65438+ en abril de 2024. Además, el presidente de Sunac China, Sun Hongbin, proporcionará una garantía de responsabilidad conjunta ilimitada para este bono.
"20 Sunac 01" se emitió el 1 de abril de 2020, con una escala de 4 mil millones de yuanes y una tasa de cupón del 4,78%. El plazo es de 211 años, es decir, el emisor del bono tiene derecho a decidir ajustar la tasa cupón de este bono al final del segundo y tercer año del plazo. Los tenedores de bonos tienen derecho a optar por vender todo o parte de los bonos mantenidos en el período actual al emisor al valor nominal al final del segundo y tercer año.
La rebaja enfrenta un mayor riesgo de deuda.
Recientemente, las agencias de calificación internacionales rebajaron la calificación de Sunac China (01918.HK) casi simultáneamente. El 24 de marzo, Fitch anunció que rebajaría la calificación de incumplimiento de emisor a largo plazo de Sunac China de "B-" a "CC", y que su calificación senior no garantizada y sus notas senior no garantizadas en circulación se rebajarían de "B-" a "CC". , la tasa de recuperación se mantiene en "RR4".
23 de marzo, Standard & Poor's. S&P Global Ratings emitió un informe revocando la calificación crediticia de emisor a largo plazo "B-" de Sunac China y la calificación de emisión a largo plazo de notas senior no garantizadas "CCC".
Anteriormente, Moody's también emitió un anuncio el 22 de marzo, rebajando la calificación de familia corporativa de Sunac de "B1" a "Caa1" con perspectiva negativa, y bajando su calificación senior no garantizada de "B2" "rebajada a" Caa2”.
Moody's enfatizó en su perspectiva negativa que existe incertidumbre sobre la capacidad de la compañía para resolver toda la deuda que vence mediante nuevos préstamos o enajenaciones de activos en los próximos 6 a 12 meses.
La rebaja de la calificación crediticia ha aumentado aún más el riesgo de deuda de Sunac. Se informa que la deuda privada extranjera de Sunac de aproximadamente 3 mil millones de dólares y los préstamos sindicados relacionados se han acelerado debido a la reciente rebaja de calificación. Actualmente, la empresa está intentando comunicarse con estos inversores.
Los datos de advertencia empresarial muestran que, incluido el mencionado "20 Sunac 01", el Grupo Sunac tiene un total de 9 bonos, con una escala actual de 1.674,9 mil millones de yuanes, de los cuales el saldo que vence en junio de este año es 14,4 mil millones de yuanes, que se han alcanzado. Se han alcanzado los períodos de devolución de 20 Sunac 01, 20 Sunac 03 y 16 de este año.
Sunac tiene bonos de 12 dólares en China, con una escala de 7.704 millones de dólares. Dos de los bonos suman 1.200 millones de dólares y vencerán en junio y agosto de este año respectivamente; , 26.100 millones de dólares con vencimiento en 2024.
Además de los bonos, las facturas comerciales de Sunac China están más atrasadas. En Sunac China gub, hay noticias de que sus 200.000 billetes comerciales están retrasados desde hace medio año. La investigación de Sky muestra que desde febrero de 2023, Sunac China ha tenido más de 20 casos judiciales relacionados con disputas sobre recuperación de facturas. Además, Yiyi Trust Network muestra que en 2021, Sunac obtendrá al menos aproximadamente 1.100 millones de yuanes en financiación a través de fideicomisos, de los cuales casi 6.700 millones de yuanes vencerán este año.
La “venta” de Sunac no puede saldar sus deudas.
En los dos primeros meses de 2023, Sunac China logró unas ventas contratadas de 50.280 millones de yuanes, una disminución interanual del 26,5 %.
El 21 de marzo, Sunac China emitió un anuncio en el que afirmaba que el beneficio atribuible a los propietarios de la empresa en 2021 se redujo aproximadamente un 85 % en comparación con 2020, y el beneficio neto básico se redujo un 50 % en comparación con 2020. En cuanto al motivo de la fuerte caída en el beneficio neto, Sunac China afirmó que se debió principalmente a las pérdidas de inversión causadas por la venta de acciones fantasma por parte de la empresa. Además, debido a la grave situación del mercado en la industria inmobiliaria en la segunda mitad de 2021, los ingresos por ventas y el margen de beneficio bruto de la empresa disminuyeron, y factores como el deterioro del inventario también afectaron el rendimiento.
El mismo día, Sunac China declaró que debido a la reciente epidemia en China continental y Hong Kong, los viajes y la logística están restringidos y que el proceso de auditoría del informe anual de 2021 de la compañía no se puede completar según lo programado. Por lo tanto, Sunac China no puede publicar sus resultados anuales auditados antes del 31 de marzo de 2023 y planea publicar sus resultados anuales no auditados el 31 de marzo de 2023.
China Sunac Holdings Co., Ltd.
En el primer semestre del año pasado, las operaciones de Sunac todavía funcionaban con normalidad. El 30 de agosto de 2021, Sunac China anunció su informe de desempeño provisional de 2021, que mostraba que la compañía logró unos ingresos operativos de 95,82 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 23,9%, la ganancia bruta fue de 65,438+0,998 mil millones de yuanes, un año; aumento interanual de 65.438+02,5%; el beneficio neto de la empresa matriz fue de 119,9 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 9,4%; las ganancias por acción fueron de 2,62 yuanes, un aumento interanual del 8,7%; .
A finales de junio de 2021, los pasivos totales de Sunac China ascendían a 997.122 millones de yuanes, el efectivo y sus equivalentes a 106.5438 millones de yuanes y los fondos regulatorios de preventa a 22.000 millones de yuanes. A juzgar por los indicadores de las "tres líneas rojas", Sunac China pisó una de las "tres líneas rojas" simplemente porque la relación activo-pasivo después de excluir los pagos anticipados era del 76%.
Sin embargo, la estructura de deuda de Sunac muestra los resultados de la tormenta que azotó a la empresa.
A finales de junio de 2021, los pasivos totales de Sunac eran 99765438+22 millones de yuanes,
los pasivos corrientes totales eran 75496,1 mil millones de yuanes, los pasivos no corrientes compuestos principalmente por préstamos a largo plazo eran 2426,161 mil millones de yuanes y los de un año fueron El saldo de préstamos a corto plazo fue de 90.960 millones de yuanes, lo que representa casi un tercio del total de préstamos de 303.500 millones de yuanes en el período actual.
Para hacer frente a la deuda, Sunac comenzó a recaudar fondos mediante enajenación de activos, financiación de capital y préstamos sin intereses a los principales accionistas en el cuarto trimestre del año pasado, incluida la venta de acciones fantasma, múltiples proyectos en acciones de Shanghai, Hangzhou y Kunming, ventas de edificios de oficinas en el distrito comercial Hongqiao de Shanghai y hoteles y edificios de oficinas en el área central de Hangzhou, etc. Según estadísticas incompletas, Sunac ha retirado alrededor de 30 mil millones de yuanes mediante los métodos mencionados anteriormente, pero aún no puede pagar sus deudas.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué pasó con la Sunac 2021 recientemente? Esperamos que el mercado sea intenso en la segunda mitad del año. El reportero de China Housing News, Li Yehua, informó desde Beijing: Mucha gente dice que Sun Hongbin ha cambiado. La evidencia es que en las conferencias de desempeño de los últimos años, Sun Hongbin, que solía usar con frecuencia palabras sabias, habló de manera más comedida y discreta que en el pasado. No solo ha cambiado el estilo de hablar, Sunac China, que siempre ha aparecido en la visión de la gente como un "experto en adquisición de tierras" y un "experto en fusiones y adquisiciones", también ha comenzado a gritar "reducir los riesgos" y "la seguridad es lo primero". "Necesitamos seguridad ahora. Si continuamos adquiriendo tierras como lo hicimos en el pasado, consumiremos muchas ganancias; en la actualidad, todas las empresas no tienen forma de adquirirlas de todos modos. El 31 de agosto, Sunac China celebró una reunión". Reunión de inversores sobre resultados provisionales de 2021, y Sun Hongbin estuvo en la reunión indicada anteriormente. "El principal objetivo de la Sunac en los próximos tres años es reducir los costos de financiamiento, y debemos lograr una calificación crediticia de grado de inversión. Para ello, no sólo debemos reducir el ratio de endeudamiento, sino también reducir la escala de endeudamiento, porque en este caso, Se puede reducir el coste de la financiación". Considera que las "tres líneas rojas" son una política razonable y un período de gracia de tres años es un indicador más pragmático. Según los datos del informe semestral de 2021 publicados por Sunac China, lo que dijo Sun Hongbin es cierto, los indicadores de las "tres líneas rojas" de Sunac China siguen mejorando. Al 30 de junio, el índice de activos y pasivos de Sunac China después de excluir los cobros por adelantado era de aproximadamente el 76%, una disminución de aproximadamente 2,3 puntos porcentuales con respecto a finales de 2020; el índice de deuda neta era del 86,6%, una disminución de aproximadamente 9,4 puntos porcentuales con respecto al final de 2020; finales de 2020; efectivo a corto plazo El ratio de endeudamiento es de aproximadamente 1,11. En términos de ingresos operativos, al 30 de junio de este año, el monto de ventas contratadas de Sunac China fue de aproximadamente 320,76 mil millones de yuanes, un aumento interanual de aproximadamente 64,3%, los ingresos fueron de aproximadamente 95,82 mil millones de yuanes, un aumento interanual; el beneficio bruto del 23,9% fue de aproximadamente 65.438+0.998 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 65.438 +02,5%; el margen de beneficio bruto fue del 20,8%, un 2,2% menos del beneficio neto atribuible a la empresa matriz; fue de 65.438+065.438+99 millones de yuanes, un aumento interanual del 9,4%; el beneficio neto básico fue de aproximadamente 65.438+0.365,438+50 millones de yuanes, un aumento interanual del 0,8%. Al cierre de operaciones el 31 de agosto, Sunac China News tenía un precio de acción de 19,9 dólares de Hong Kong, un aumento del 1,95%. "La segunda mitad de 2021 puede ser bastante trágica". A principios de 2021, Sunac China fijó un objetivo de ventas de 640 mil millones de yuanes. A mediados de 2021 se ha conseguido este objetivo. A pesar del alentador aumento de los datos de ingresos en todos los aspectos, el margen de beneficio bruto cayó ligeramente año tras año. Sin embargo, según el informe de desempeño, después de deducir el impacto de la revaluación, el beneficio bruto todavía se encuentra en un nivel relativamente bueno en la industria, con un beneficio bruto de aproximadamente 25.310 millones de yuanes y un margen de beneficio bruto de aproximadamente el 26,4%. Al mismo tiempo, la información proporcionada por Sunac China muestra que los recursos vendibles totales en la segunda mitad de 2021 superarán los 660 mil millones de yuanes, lo que sentará una base sólida para el crecimiento del desempeño. A los ojos de muchos inversores, es muy probable que Sunac China alcance su objetivo de ventas anuales. Sun Hongbin se muestra ligeramente pesimista sobre el mercado inmobiliario en la segunda mitad de 2021. Dijo que el mercado estuvo bien en el primer semestre de este año, pero que la presión del mercado será grande en el segundo semestre del año. "El mercado de este año es especialmente parecido al del primer semestre de 2018, con mejores ventas y préstamos más difíciles. En el segundo semestre del año, los préstamos son igual de difíciles, pero las ventas han caído bruscamente. Esperamos que el mercado sea feroz en el segunda mitad del año". En opinión de Sun Hongbin, el mercado en la segunda mitad de 2021 no será bueno. Hay dos razones: en primer lugar, algunas empresas están bajo una gran presión para reducir los precios; en segundo lugar, la política nacional es relativamente firme. , y el mercado tiene expectativas de que los precios de la vivienda no aumentarán. La presión económica es relativamente alta y el poder adquisitivo se verá afectado. Algunos inversores pidieron a Sun Hongbin que resumiera las características de las empresas de "tormenta" en el mercado, como "tormenta" y "cadena de capital rota". Al respecto, Sun Hongbin dijo: "Es difícil entender a otras empresas. Las empresas con problemas lo vieron hace dos años. El surgimiento del problema debe ser integral, ya sea un problema de diseño, una compra demasiado costosa o "Si el terreno comprado en 2017 no se vende, ahora será una gran pérdida", dijo Sun Hongbin. terreno en 2017 y la primera mitad de 2018 y lo vendió. Si descubre que está perdiendo dinero, no lo venderá. Les dije que vendieran el terreno perdido inmediatamente y que construyeran algo nuevo después de venderlo. Si lo conservas, perderás más. No sé a qué estás esperando. "Dejar un límite seguro" Esta no es la primera vez que Sun Hongbin dice en una reunión de desempeño que "controlaría la adquisición de tierras". Sunac China, que habla mucho de "controlar la adquisición de tierras", adquirió muchas tierras en el primer semestre de 2021. Según datos de Core, al 10 de junio, Sunac había adquirido el 41% de los terrenos en la oferta centralizada de suelo, ocupando el primer lugar entre las empresas inmobiliarias del país, un 11% más que el segundo lugar, Vanke. En la junta de accionistas de mayo, algunos inversores preguntaron a Sunac China sobre la adquisición de terrenos. En respuesta a esto, Sun Hongbin dijo que la adquisición de tierras por parte de Sunac a través del mercado abierto representa aproximadamente 1/3 de sus nuevas reservas de tierras.
Aunque la cantidad de terreno adquirida en los últimos meses parece relativamente grande, muchos proyectos tienen socios y, de hecho, Sunac también necesita invertir algo de dinero. "Tomando Hangzhou como ejemplo, Sunac adquirió 4 terrenos, 3 de los cuales no alcanzaron la etapa de autosuficiencia competitiva. La parte autosostenible de estos terrenos finalmente fue retirada por los socios al precio original, asegurando márgenes de ganancia. Además, Sunac adquirió 4 terrenos. El índice de capital general del bloque es del 52,5% y se realizó la mitad de la inversión real”. En julio, se informó que la proporción de adquisición de terrenos por parte de empresas inmobiliarias no debe exceder el 40% de las ventas. Las empresas inmobiliarias incluidas en el programa piloto "Tres Líneas Rojas" han sido reguladas para exigir que el monto de adquisición de terrenos no debe ser mayor. superar el 40% de las ventas anuales. El alcance estadístico incluye gastos de adquisición de terrenos en el mercado abierto y gastos de adquisición de terrenos a través de fusiones y adquisiciones. Al mismo tiempo, algunos conocedores dijeron que los índices de compra y venta de tierras antes mencionados se calculan sobre la base del capital y no son estadísticas a gran escala. El informe de desempeño de Sunac China muestra que en el primer semestre de 2021, la compañía adquirió acciones de terrenos por valor de 213,5 mil millones de yuanes, y el índice de ventas de terrenos en acciones fue del 37,9%, justo por debajo del estándar. Si el tiempo se extiende a un año (julio de 2020 a junio de 2021), el índice de ventas de la adquisición de terrenos de participación de la empresa es solo del 28,5%. Al mismo tiempo, Sunac China declaró que controlará activamente la cantidad total y el ritmo de adquisición de tierras en la segunda mitad de 2021, y adquirirá con prudencia tierras de alta calidad. Se espera que el índice de ventas de las adquisiciones de tierras patrimoniales se controle dentro del 20%, y el índice de ventas anual de las adquisiciones de tierras patrimoniales se controle dentro del 30%. Con respecto a este objetivo de adquisición de tierras, Sun Hongbin dijo: "En la segunda mitad de 2021, la presión del mercado será mayor, incluido el mercado de financiación y las ventas. Debemos fijarnos un límite relativamente seguro. Si aún adquirimos tierras como lo hicimos en el pasado, nos consumiremos muchas ganancias. "Necesitamos seguridad ahora". En la reunión, Sun Hongbin también habló sobre la relación entre fusiones, adquisiciones y responsabilidades. "En la actualidad, no importa el precio, no hay forma de que todas las empresas lo adquieran, porque quiero adquirir su deuda al mismo tiempo". Sunac China tiene una actitud firme hacia la reducción de la deuda. "Sunac no sólo reducirá su ratio de endeudamiento, sino que también reducirá su escala de deuda". Sun Hongbin dijo que la compañía reducirá los costos de financiamiento del 8% actual a menos del 5% dentro de tres años, y su calificación crediticia será de grado de inversión. En el primer semestre de 2021, S&P elevó la calificación principal de Sunac a BB con perspectiva estable y Moody's elevó su perspectiva de calificación a positiva; JPMorgan Chase también es optimista sobre los sólidos fundamentos de Sunac, sus mayores niveles de ganancias netas y sus expectativas de menores costos financieros y niveles de apalancamiento, y mantiene una calificación de "compra". Sustainalytics, la principal empresa de calificación ESG del mundo, también elevó a Sunac a una calificación de "bajo riesgo", ubicándose en primer lugar entre las 70 empresas inmobiliarias nacionales que participan en la calificación. Sunac China, que no está dispuesta a adquirir, gastó 9.965.438 millones de yuanes en abril de este año para adquirir el 80% del capital social del Grupo Zhangtai. Se informa que hay hasta 54 proyectos de fusiones y adquisiciones con activos totales que superan los 48,7 mil millones de yuanes. ¿Cuál es la lógica detrás de esta adquisición? Desde el punto de vista de los datos, como la empresa inmobiliaria local más grande de Guangxi, las ventas de Zhangtai superaron los 20 mil millones de yuanes durante tres años consecutivos de 2018 a 2020, de los cuales las ventas a gran escala de Guangxi en 2020 alcanzaron los 22,45 mil millones de yuanes y las ventas de acciones. La cantidad alcanzó los 161,4 millones de yuanes. Calculada en base a las ventas de viviendas comerciales en Guangxi en 2020, la participación de mercado es de aproximadamente el 5%, superando a Country Garden en el primer lugar. En el primer trimestre de este año, Zhangtai siguió a la cabeza con 4.744 millones de yuanes y las expectativas de crecimiento están mejorando. En cuanto a los pasivos, el presidente del Grupo Changtai, Huang Haitao, dijo una vez en una entrevista: "Nuestra 'tercera línea' es toda verde y el índice de deuda neta es muy bajo, sólo el 10%. El dinero depositado en el banco es más que el dinero que tenemos. prestado del banco "No le debemos ni un centavo al gobierno, no tenemos incumplimientos y nuestra situación financiera es muy buena". Quizás por eso Sun Hongbin abandonó sus dudas sobre la adquisición. Sun Hongbin no es optimista sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en la segunda mitad de 2021. "Actualmente, las oportunidades en el mercado de fusiones y adquisiciones son muy pequeñas, porque cada empresa tiene un límite de endeudamiento, y las fusiones y adquisiciones conducirán inevitablemente a un aumento del pasivo total de la empresa. Aunque la política no exige explícitamente reducir el pasivo total de las empresas inmobiliarias , requiere un techo de deuda." Preguntas y respuestas relacionadas: Sunac China ha suspendido el comercio, ¿qué debo hacer con mi casa? ¡Hola! Mientras Sunac garantice que la entrega a domicilio, los pagos a proveedores y los pagos a instituciones financieras no se verán afectados, suspenderlo o no no es la clave y tendrá poco impacto en su hogar. La clave es ver si Sunac puede sobrevivir a la crisis de deuda.
Se informa que Sunac, al igual que otras empresas inmobiliarias, tiene una "crisis de liquidez". En pocas palabras, si la casa no se puede vender, hay que devolver el dinero y gastarlo. No puedo soportarlo aunque no tenga dinero.
No puedo soportarlo, así que, naturalmente, me da vergüenza escribir informes financieros. Si no hay un informe financiero, naturalmente se suspenderá la negociación. Por supuesto, hay que decir que el cierre de empresas inmobiliarias puede tener un impacto negativo mayor.
1. Impacto negativo en el crédito. Como todos sabemos, la suspensión de las operaciones se debió a que no se divulgaron a tiempo los resultados financieros auditados, por lo que el mercado estaba preocupado por la transparencia y la divulgación de información de la empresa, y sus problemas crediticios se vieron perjudicados. 2. Impacto negativo de la financiación. La imposibilidad de emitir informes anuales debido a las auditorías de desempeño financiero significa que existen problemas importantes en las finanzas y operaciones de la empresa. Los inversores tienen dudas sobre el gobierno corporativo, la gestión financiera, la planificación financiera, las finanzas y la liquidez, y la financiación de la empresa se ve muy afectada negativamente.
Sin embargo, algunas empresas inmobiliarias han dejado claro que publicarán primero el informe no auditado y luego complementarán el informe de auditoría. En este sentido, Sunac también realizará informes financieros adicionales en el futuro.
En la actualidad, los inversores son más sensibles a que las empresas inmobiliarias no publiquen informes anuales. Pero como empresa, una comunicación activa y sincera puede calmar en cierta medida las preocupaciones de los inversores. También esperamos que Sunac pueda resolver mejor esos disturbios y problemas.
Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora Bancaria de China declaró que promoverá activamente la transformación del modelo de desarrollo de la industria inmobiliaria, alentará a las instituciones a realizar préstamos para fusiones y adquisiciones de manera constante y ordenada, y centrarse en apoyar a empresas inmobiliarias de alta calidad para fusionar y adquirir proyectos de alta calidad de empresas inmobiliarias difíciles.
En términos generales, es más probable que las pequeñas empresas inmobiliarias se fusionen y algunas instituciones fiduciarias se hagan cargo de algunos proyectos de grandes empresas inmobiliarias. En cuanto a la casa que tienes en la mano, es un activo de todos modos. Al final, siempre habrá personas que apoyen el proyecto de su casa, pero los precios de la vivienda definitivamente bajarán.
Para aquellos que sólo necesitan comprar una casa, esta puede ser una buena noticia. Si muchas empresas inmobiliarias no pueden aguantar, se venderán un gran número de casas en el mercado. Una vez hecho esto, se formará un efecto de estampida, por lo que es más adecuado para personas que simplemente lo necesitan.
Por supuesto, sólo se puede decir que se puede empezar con un precio relativamente rentable. En cuanto al precio de la col, eso es imposible.