¿Seguirán siendo válidas las "Reglas provisionales sobre la administración de la emisión y negociación de acciones" promulgadas e implementadas en 1993 después de que la "Ley de Valores" fuera revisada en 2005 e implementada en 2006?
Reglamento provisional sobre la administración de la emisión y negociación de acciones
(Promulgado por Orden del Consejo de Estado No. 112 el 22 de abril de 1993)
Capítulo 1 General Disposiciones
Artículo 1 El presente Reglamento se formula con el fin de satisfacer las necesidades del desarrollo de la economía de mercado socialista, establecer y desarrollar un mercado de valores nacional unificado y eficiente, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores y los actores sociales. intereses públicos y promover el desarrollo de la economía nacional.
Artículo 2 Dentro del territorio de la República Popular China, la emisión, negociación y actividades relacionadas de acciones deben cumplir con estas regulaciones.
Las disposiciones de este Reglamento sobre acciones se aplicarán a los valores con la naturaleza y funciones de acciones.
Artículo 3 La emisión y negociación de acciones se ajustará a los principios de publicidad, equidad y buena fe.
Artículo 4 La emisión y negociación de acciones mantendrá la posición dominante de propiedad pública socialista y protegerá los activos de propiedad estatal de infracciones.
Artículo 5 La Comisión de Valores del Consejo de Estado (en adelante, la "CRVS") es la autoridad competente para el mercado nacional de valores. Implementa la gestión unificada del mercado nacional de valores de conformidad con las disposiciones. de leyes y reglamentos. La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la "Comisión Reguladora de Valores de China") es la agencia ejecutiva de la Comisión de Valores. Gestiona y supervisa las actividades específicas de emisión y negociación de valores de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias.
Artículo 6 Las medidas específicas para la emisión y negociación de acciones especiales de RMB se formularán por separado.
Las empresas nacionales que directa o indirectamente emitan acciones en el extranjero y negocien sus acciones en el extranjero deben obtener la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, y las medidas específicas se formularán por separado.
Capítulo 2 Emisión de acciones
Artículo 7 El emisor de acciones deberá ser una sociedad anónima habilitada para la emisión de acciones.
La sociedad anónima mencionada en el párrafo anterior incluye una sociedad anónima establecida y una sociedad anónima constituida previa aprobación.
Artículo 8 Para establecer una sociedad anónima y solicitar la emisión pública de acciones, se deben cumplir las siguientes condiciones:
(1) La producción y las operaciones cumplen con las políticas industriales nacionales;
(2) Las acciones ordinarias que emita se limitarán a una sola clase, teniendo las mismas acciones los mismos derechos;
(3) El capital suscrito por los promotores no será inferior superior al 35% del capital total a emitir por la sociedad.
(4) A menos que el Estado estipule lo contrario, las acciones suscritas por los promotores no serán inferiores a 30 millones de yuanes.
(5) La parte que se emitirá al público no será inferior al 25% del capital social total de la empresa a emitir, y el monto del capital social suscrito por los empleados de la empresa no será excede el 10% del capital social total de la empresa que se emitirá al público; el capital social total de la empresa que se emitirá excederá los 400 millones de yuanes, la Comisión Reguladora de Valores de China podrá, a su discreción, reducir la proporción del oferta pública al público de acuerdo con las regulaciones, pero el mínimo no será inferior al 10% del capital social total propuesto de la empresa No hay actividades ilegales importantes durante el año;
(7) Otras condiciones; estipulado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 9 Cuando una empresa de origen se reorganice para constituir una sociedad anónima y solicite la emisión pública de acciones, además de cumplir con las condiciones enumeradas en el artículo 8 de este Reglamento, también deberá cumplir con las siguientes condiciones:
(1) La relación entre activos netos y activos totales al final del año anterior a la emisión no será inferior al 30%, y la relación entre activos intangibles y activos netos no será superior superior al 20%, a menos que la Comisión Reguladora de Valores de China especifique lo contrario;
(2) Rentable reciente durante tres años consecutivos.
Cuando una empresa de propiedad estatal se reorganiza en una sociedad anónima y emite acciones públicamente, la proporción de las acciones en poder del estado con respecto al capital social emitido total propuesto de la empresa será estipulada por el departamento autorizado. por el Consejo de Estado o el Consejo de Estado.
Artículo 10 La sociedad anónima que solicite la emisión pública de acciones para aumentar el capital deberá, además de cumplir las condiciones enumeradas en los artículos 8 y 9 de este Reglamento, cumplir también las siguientes condiciones:
(1) ) El propósito de los fondos obtenidos de la emisión pública anterior de acciones es consistente con el propósito establecido en su prospecto, y la eficiencia del uso de los fondos es buena;
( 2) Han pasado no menos de 12 meses desde la última emisión pública de acciones;
(3) No hay actos ilegales importantes entre la emisión pública anterior de acciones y esta solicitud;
(4) Otras condiciones estipuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 11 La empresa colocadora privada que solicite una emisión pública de acciones deberá, además de cumplir con las condiciones enumeradas en los artículos 8 y 9 de este Reglamento, cumplir también con las siguientes condiciones:
( 1) El propósito de los fondos obtenidos de la emisión direccional es consistente con el propósito establecido en el prospecto y la eficiencia del uso del fondo es buena
(2) Ha sido al menos 12; meses desde la última emisión direccional de acciones;
(3) No hay actos ilegales importantes desde la última emisión direccional hasta esta emisión pública;
(4) Los certificados de acciones internos de los empleados son emitidos dentro del alcance prescrito y han sido entregados a una institución de valores designada por el estado para su custodia centralizada;
(5) Otras condiciones prescritas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 12 La solicitud de emisión pública de acciones se tramitará de conformidad con los siguientes procedimientos:
(1) El solicitante deberá contratar una firma de contabilidad, una agencia de tasación de activos, un abogado empresa y otras instituciones profesionales para proporcionar Después de inspeccionar y evaluar la situación crediticia, los activos y el estado financiero, y emitir opiniones legales sobre asuntos relevantes, el solicitante deberá presentar una solicitud al gobierno popular de la provincia, región autónoma o municipio directamente dependiente del Gobierno Central. , ciudad bajo planificación estatal separada (en lo sucesivo, "gobierno local") o el departamento central de gestión empresarial según la afiliación emisión pública de acciones;
(2) Dentro de la escala de emisión emitida por el. estado, el gobierno local examinará y aprobará la solicitud de emisión de las empresas locales, y el departamento administrativo de la empresa central examinará y aprobará la solicitud de emisión de las empresas centrales después de consultar con el gobierno local donde se encuentra el solicitante El gobierno y la administración de la empresa central; Los departamentos tomarán una decisión de aprobación dentro de los 30 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la solicitud de emisión y enviarán una copia a la Comisión Reguladora de Valores de China;
(3) La solicitud de emisión aprobada se presentará a la Comisión Reguladora de Valores de China. Revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China; la Comisión Reguladora de Valores de China emitirá una opinión de revisión dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la solicitud de revisión y enviará una copia de la opinión de revisión a la Comisión Reguladora de Valores de China con la aprobación de China; Comisión Reguladora de Valores, el solicitante deberá presentar una solicitud al Comité de Cotización de la bolsa de valores. Las acciones sólo podrán emitirse después de que el comité de cotización acuerde aceptar la cotización.
Artículo 13 Para solicitar una emisión pública de acciones, se deberán presentar los siguientes documentos al gobierno local o al departamento central de gestión empresarial:
(1) Informe de solicitud; p>
( 2) La resolución de la asamblea de promotores o de la junta general de accionistas que apruebe la emisión pública de acciones;
(3) El documento que apruebe la constitución de una sociedad anónima;
(4) Las acciones emitidas por el departamento de administración industrial y comercial Licencia comercial de una sociedad limitada o certificado de registro de establecimiento de una sociedad anónima;
(5) Artículos de Asociación o Proyecto de Estatutos;
(6) Folleto;
(7) ) Informe de viabilidad sobre el uso de fondos para proyectos de inversión en activos fijos que requieren que el Estado proporcione fondos; u otras condiciones, también se proporcionarán documentos de aprobación para el establecimiento de proyectos de inversión en activos fijos aprobados por los departamentos estatales pertinentes;
(8) Después de la aprobación por parte de la firma de contabilidad, los informes financieros de la empresa que se audita en los últimos tres años o desde su constitución, así como informes de auditoría firmados y sellados por dos o más contadores públicos autorizados y sus firmas (9) Dos o más abogados y sus firmas Opiniones jurídicas firmadas y selladas por la firma sobre asuntos relevantes;
(10) Informes de valoración de activos firmados y sellados por dos o más tasadores profesionales y sus instituciones, dos o más contadores públicos autorizados y sus instituciones Informe de verificación de capital firmado y sellado por la firma si son activos de propiedad estatal; están involucrados, también se deben proporcionar documentos de confirmación emitidos por el departamento de gestión de activos estatales;
(11) Plan de suscripción y acuerdo de suscripción para la emisión de acciones;
(12) Otros documentos requerido por el gobierno local o las autoridades empresariales centrales.
Cuando la solicitud de emisión aprobada en el artículo 14 se presente a la Comisión Reguladora de Valores de China para su revisión, además de los documentos enumerados en el artículo 13 de este Reglamento, también se deberán presentar los siguientes documentos:
( 1) Documentos que aprueban la solicitud de emisión del gobierno local o de las autoridades empresariales centrales
(2) Otros documentos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 15 El folleto mencionado en el artículo 13 de este Reglamento se preparará de acuerdo con el formato prescrito por la Comisión Reguladora de Valores de China y especificará los siguientes asuntos:
(1 ) Razón social y Domicilio;
(2) Presentación de los promotores y emisores;
(3) Objeto de la obtención de fondos;
(4) Total existente capital social de la empresa, tipo y cantidad total de acciones emitidas esta vez, valor nominal y precio de venta por acción, valor liquidativo por acción antes de la emisión y valor liquidativo esperado por acción después de la emisión, honorarios y comisiones de emisión;
(5) Emisión inicial La suscripción del promotor del capital social, la estructura del capital y el certificado de verificación de capital;
(6) Nombre, método de suscripción y cantidad de suscripción de la agencia aseguradora;
(7) Objeto de emisión, hora, lugar, Formas de suscripción y pago;
(8) Plan de utilización de los fondos recaudados y previsión de ingresos y riesgos;
(9) Desarrollo reciente de la empresa auditada por contadores públicos autorizados y emitidos dictámenes de auditoría Documentos de planificación y previsión de beneficios de la empresa para el próximo año;
(10) Contratos importantes;
(11) Asuntos litigiosos importantes que involucran la empresa;
(10) 2) Lista de directores y supervisores de la empresa y sus currículums;
(13) Situación básica de producción, operación y desarrollo comercial relacionado en el pasado tres años o desde su constitución;
(14) Empresa Informes financieros auditados por una firma de contadores en los últimos tres años o desde su constitución, e informes de auditoría firmados y sellados por dos o más contadores públicos autorizados y sus firmas.
(15) El uso de fondos recaudados de la oferta pública anterior de acciones de la empresa;
(16) Otros asuntos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 16 La portada del prospecto deberá expresar: "El emisor garantiza que el contenido del prospecto es verdadero, exacto y completo. Cualquier decisión que tome el gobierno y el departamento nacional de administración de valores sobre esta emisión no no indicar que haga un juicio sustancial o garantía sobre el valor de las acciones del emisor o los ingresos de los inversores”.
Artículo 17 Todos los patrocinadores, directores y suscriptores principales firmarán el prospecto para garantizar que el prospecto no existe. Asumiremos responsabilidad solidaria por declaraciones falsas o gravemente engañosas u omisiones importantes.
Artículo 18 En el ejercicio de sus funciones, los contadores públicos autorizados y sus firmas, los tasadores profesionales y sus instituciones, los abogados y sus firmas que expidan documentos para emisores deberán seguir prácticas comerciales reconocidas en la industria y ética para verificar y. verificar la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos emitidos.
Artículo 19. Nadie podrá revelar el contenido del prospecto de ninguna forma antes de que se apruebe la oferta pública de acciones. Una vez aprobada la oferta pública de acciones, el emisor deberá publicar el prospecto de dos a cinco días hábiles antes del inicio del período de suscripción.
El emisor deberá facilitar a sus suscriptores un folleto informativo. Las instituciones colocadoras de valores colocarán el folleto en sus locales comerciales y tendrán la obligación de recordar a los suscriptores que lo lean.
El folleto tendrá una validez de seis meses a partir de la fecha de su firma. La emisión de acciones deberá cesar inmediatamente después de la expiración del prospecto.
Artículo 20 Las acciones de emisión pública serán aseguradas por instituciones operadoras de valores. La suscripción incluye suscripción y consignación.
El emisor deberá suscribir un contrato de suscripción con una institución operadora de valores. El contrato de suscripción deberá especificar las siguientes materias:
(1) Nombre, domicilio y representante legal de las partes;
(2) Método de suscripción;
( 3) ) El tipo, cantidad, monto y precio de emisión de las acciones suscritas.
(4) Periodo de suscripción y fechas de inicio y finalización.
(5) Fecha y forma de pago de suscripción;
(6) Cálculo, forma de pago y fecha de los honorarios de suscripción;
(7) Responsabilidad por incumplimiento del contrato;
(8) Otros asuntos que deban acordarse.
Los principios para el cobro de comisiones de suscripción por parte de las instituciones operativas de valores serán determinados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 21: Las instituciones operadoras de valores que suscriban acciones deberán verificar la autenticidad, exactitud e integridad del prospecto y otros materiales publicitarios relevantes; si se encuentran declaraciones falsas o gravemente engañosas u omisiones importantes, no se aceptará ninguna invitación u oferta. si se ha emitido, se suspenderán inmediatamente las actividades de venta y se tomarán las medidas correctivas correspondientes.
Artículo 22 Si el valor nominal total de las acciones que se ofrecerán públicamente supera los 30 millones de RMB o las ventas totales esperadas superan los 50 millones de RMB, serán suscritas por un sindicato asegurador.
El sindicato de suscripción está formado por dos o más agencias de suscripción. El emisor determina quién es el asegurador principal mediante licitación o negociación de conformidad con el principio de competencia leal. El asegurador principal deberá firmar un acuerdo de sindicato de suscripción con otros suscriptores.
Artículo 23 Si el valor nominal total de las acciones que se emitirán públicamente excede los 100 millones de RMB o las ventas totales estimadas exceden los 150 millones de RMB, el número de instituciones aseguradoras en el extranjero y el número de ventas en el extranjero en la suscripción El sindicato representará las ventas totales. La proporción de la cantidad debe ser razonable.
El término "lugar remoto" mencionado en el párrafo anterior se refiere a áreas fuera de la provincia, región autónoma o municipio directamente dependiente del Gobierno Central donde está ubicado el emisor.
Artículo 24 El plazo de suscripción no será inferior a 10 días ni superior a 90 días.
Durante el período de suscripción, la institución aseguradora hará todo lo posible para vender las acciones que suscribe a los suscriptores y no mantendrá las acciones suscritas como propias.
Una vez transcurrido el período de suscripción, las existencias no vendidas se enajenarán por separado de acuerdo con el contrato de suscripción o las ventas de agencia.
Artículo 25 La agencia aseguradora o su agencia encargada no cobrará una tarifa superior al costo de impresión y distribución del formulario de solicitud de suscripción, y no limitará el número de formularios de solicitud de suscripción distribuidos al público.
Cuando el monto de la suscripción exceda el monto total a emitir públicamente al público, la institución aseguradora, de conformidad con el principio de equidad, utilizará la asignación proporcional, la asignación de retiro proporcional o la lotería para asignar las acciones. Al realizar el sorteo, la agencia aseguradora, bajo la supervisión del notario, realizará un sorteo público de todos los formularios de solicitud de suscripción de acciones en la fecha especificada de acuerdo con los procedimientos prescritos y venderá las acciones a los ganadores.
Salvo las instituciones aseguradoras o las instituciones encomendadas por ellas, ninguna unidad o individuo podrá emitir o revender formularios de solicitud de suscripción de acciones.
Artículo 26 La institución aseguradora deberá presentar un informe escrito sobre la situación de suscripción a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 15 días hábiles posteriores a la expiración del período de suscripción.
Una vez finalizado el período de suscripción, una institución comercial de valores que invite al público distinto del emisor a ofertar, adquirir o vender las acciones del emisor debe obtener la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China y siga los procedimientos prescritos.
Artículo 28 Cuando un emisor canjee sus acciones emitidas por acciones nuevas, no incurrirá en costos directos ni indirectos, y no se aplicarán las disposiciones de este capítulo.
Capítulo 3 Negociación de Acciones
Artículo 29. La negociación de acciones debe realizarse en un centro de negociación de valores aprobado por la Comisión de Valores.
Artículo 30 La sociedad anónima que solicite la cotización y negociación de sus acciones en una bolsa de valores deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) Que sus acciones hayan sido emitidas públicamente.
(2) El capital social emitido total no es inferior a 50 millones de yuanes.
(3) Hay no menos de 1.000 accionistas individuales con un valor nominal de más de 1.000 yuanes; y los accionistas individuales El valor nominal total de las acciones no es inferior a 10 millones de yuanes
(4) La empresa ha obtenido beneficios en los últimos tres años consecutivos si la empresa original se reorganiza para establecerse; una sociedad anónima, además de la sociedad anónima recién establecida, la empresa original ha obtenido ganancias en los últimos tres años Tener un historial de ganancias continuo;
(5) Otras condiciones especificadas por China Comisión Reguladora de Valores.
Artículo 31 La sociedad anónima que reúna las condiciones para la emisión pública de acciones previstas en el artículo anterior, deberá solicitar al Comité de Cotización en Bolsa para que sus acciones sean inscritas y negociadas en bolsa. El Comité de Listado revisará la solicitud dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción y determinará el momento específico para la cotización. Los documentos de aprobación se presentarán a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación y se enviará una copia a la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 32 Cuando una sociedad anónima solicite la cotización y negociación de sus acciones en una bolsa de valores, deberá presentar los siguientes documentos al comité de cotización de la bolsa de valores:
(1) Carta de solicitud;
(2) Documentos de registro de la empresa;
(3) Documentos de aprobación para la emisión pública de acciones;
(4) La empresa; ha sido certificado por contadores en los últimos tres años o desde su creación. El informe financiero auditado por la firma, y el informe de auditoría firmado y sellado por dos o más contadores públicos autorizados y su firma;
(5) Cartas de recomendación de miembros de la bolsa de valores.
(6) El prospecto más reciente;
(7) Otros documentos requeridos por la bolsa de valores.
Artículo 33 Una vez aprobada la cotización y negociación de las acciones en bolsa, la sociedad cotizada publicará el anuncio de cotización y los documentos enumerados en el artículo 32 de este Reglamento.
Además del contenido principal del folleto previsto en el artículo 15 de este Reglamento, el contenido del anuncio de cotización incluirá también el siguiente contenido:
(a) Aprobación La fecha y número de aprobación de las acciones negociadas en bolsa.
(2) Estado de emisión de acciones, estructura de propiedad, lista de los diez principales accionistas y monto de participación.
(3) La asamblea fundacional o la asamblea general de accionistas de la empresa aprueba la cotización de la empresa; acciones de la empresa en la bolsa de valores Resolución de transacciones;
(4) Hojas de vida de directores, supervisores, altos directivos y sus tenencias de valores de la empresa;
(5) Las operaciones de la empresa en el pasado tres años o desde su constitución Desempeño y estado financiero, así como documentos de previsión de ganancias para el próximo año;
(6) Otros asuntos requeridos por la bolsa de valores.
Artículo 35 Los contadores públicos autorizados y sus firmas, los tasadores profesionales y sus instituciones, los abogados y sus firmas que expiden documentos para empresas que cotizan en bolsa deberán seguir estándares comerciales reconocidos por la industria en el desempeño de sus funciones y la ética profesional para verificar y. verificar la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos emitidos.
Artículo 36 La transferencia de acciones de propiedad estatal deberá ser aprobada por los departamentos estatales pertinentes y las medidas específicas se formularán por separado.
La transferencia de acciones de propiedad estatal no dañará los derechos e intereses de las acciones de propiedad estatal.
Artículo 37 Los centros de negociación de valores, el registro y compensación de valores, las instituciones de registro de transferencias y las instituciones operativas de valores garantizarán que los clientes extranjeros disfruten del mismo trato que los clientes nacionales y no discriminarán ni restringirán a los clientes extranjeros.
Artículo 38 Los directores, supervisores, altos directivos de una sociedad anónima y accionistas personas jurídicas que posean más del 5% de las acciones con derecho a voto de la sociedad deberán vender o comprar dentro de los seis meses siguientes a la venta de sus acciones y beneficios. pertenecen a la empresa.
Lo dispuesto en el párrafo anterior se aplicará a los directores, supervisores y altos directivos de accionistas personas jurídicas que posean más del 5% de las acciones con derecho a voto de la sociedad.
Artículo 39 Los profesionales de valores, los administradores de valores y otras personas a las que las regulaciones estatales les prohíben comprar y vender acciones no podrán poseer, comprar o vender directa o indirectamente acciones, excepto para comprar y vender valores de fondos de inversión aprobados para su emisión.
Artículo 40 Los profesionales pertinentes que emitan informes de auditoría, informes de evaluación de activos, opiniones legales y otros documentos para la emisión de acciones no podrán comprar ni vender acciones durante el período de suscripción de acciones y dentro de los seis meses posteriores al vencimiento del período. Mantenga la acción.
Los profesionales relevantes que emiten informes de auditoría, informes de valoración de activos, opiniones legales y otros documentos para empresas que cotizan en bolsa no pueden comprar antes de que sus informes de auditoría, informes de valoración de activos, opiniones legales y otros documentos se conviertan en información pública o. acciones propias de la empresa; también se prohíbe la compra de acciones de la empresa dentro de los cinco días hábiles siguientes a su entrada en conocimiento público.
Artículo 41 Una sociedad anónima no recomprará sus acciones emitidas sin la aprobación de conformidad con las regulaciones nacionales pertinentes.
Artículo 42 Nadie podrá comprar ni vender opciones sobre acciones, futuros y sus índices sin la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 43 Las instituciones financieras no otorgarán préstamos para la negociación de acciones.
Artículo 44: Las instituciones operadoras de valores no prestarán a terceros las acciones de sus clientes ni las utilizarán como garantía.
Artículo 45 Las instituciones mercantiles de valores que estén autorizadas para realizar negocios de autooperación de valores, venta de agencias y administración de fondos de inversión deberán separar los operadores, fondos y cuentas de diferentes negocios.
Capítulo 4 Adquisición de Sociedades Cotizadas
Artículo 46: Ninguna persona física podrá poseer más de cinco milésimas de las acciones ordinarias emitidas de una sociedad cotizada. La empresa comprará la parte excedente al precio de compra original y al precio de mercado, el menor, después de obtener el consentimiento de la Comisión Reguladora de Valores de China. Sin embargo, debido a la disminución en el número total de acciones ordinarias emitidas por la empresa, si una persona posee más de cinco milésimas de las acciones ordinarias emitidas por la empresa, la parte excedente no podrá comprarse dentro de un período razonable.
Las acciones especiales en RMB emitidas por empresas y las acciones emitidas en el extranjero en poder de personas físicas de países extranjeros y de las regiones de Hong Kong, Macao y Taiwán no están sujetas al límite de cinco milésimas estipulado en el párrafo anterior.
Artículo 47 Si una persona jurídica posee directa o indirectamente el 5% de las acciones ordinarias emitidas de una sociedad cotizada, deberá informar a la sociedad, a la bolsa de valores y a la bolsa de valores dentro de los tres días hábiles siguientes a la fecha del hecho. La Comisión Reguladora de Valores de China elaborará un informe escrito y hará un anuncio. Sin embargo, si una persona jurídica posee más del 5% de las acciones ordinarias emitidas de la empresa debido a una disminución en el número total de acciones ordinarias emitidas de la empresa, no está sujeta a las restricciones anteriores dentro de un período razonable.
Después de que una persona jurídica posea más del 5% de las acciones ordinarias emitidas de una empresa que cotiza en bolsa, si el aumento o disminución de las acciones alcanza el 2% del total de acciones emitidas de la empresa, deberá realizar un informe escrito. e informar los hechos desde el Se hará un anuncio a la empresa, a la bolsa de valores y a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los tres días hábiles siguientes a la fecha del anuncio.
Las personas jurídicas no podrán comprar ni vender, directa o indirectamente, las acciones dentro de los dos días hábiles siguientes a la fecha de la declaración y anuncio conforme a lo dispuesto en los dos párrafos anteriores, y antes de la declaración.
Artículo 48 Si una persona jurídica distinta del promotor posee directa o indirectamente el 30% de las acciones ordinarias emitidas de una sociedad cotizada, deberá informar a la sociedad dentro de los 45 días hábiles siguientes a la fecha de este hecho. Todos los accionistas emiten una oferta para comprar las acciones en forma de pago monetario al mayor de los siguientes precios:
(1) El precio más alto pagado por el adquirente para comprar las acciones en los 12 meses anteriores a la se emite la oferta;
(2) El precio promedio de mercado de las acciones dentro de los 30 días hábiles anteriores a la emisión de la oferta pública.
El titular señalado en el párrafo anterior no podrá adquirir nuevamente las acciones antes de emitir una oferta pública de adquisición.
Artículo 49 El adquirente deberá presentar un informe escrito sobre la situación de la adquisición a la Comisión Reguladora de Valores de China antes de emitir la oferta de adquisición, al emitir la oferta de adquisición, deberá proporcionar al destinatario y a la bolsa de valores información al respecto; su propia situación y toda la información relacionada con la oferta y garantiza que los materiales son verdaderos, precisos, completos y no engañosos.
El plazo de validez de la oferta será no inferior a 30 días hábiles contados a partir de la fecha de emisión de la oferta. La oferta no podrá retirarse dentro de los 30 días hábiles siguientes a la fecha de emisión de la oferta.
Las condiciones de la oferta pública de adquisición del artículo 50 se aplican a todos los titulares del mismo tipo de acciones.
Artículo 51: Cuando expire la oferta pública de adquisición, si las acciones ordinarias en posesión del adquirente no alcanzan el 50% del número total de acciones ordinarias emitidas de la empresa, la oferta pública de adquisición se considerará fallida. a menos que se emita una nueva oferta pública. Además, el adquirente no podrá comprar más del 5% del total de acciones ordinarias emitidas de la empresa cada año posterior.
Si el período de oferta pública expira y las acciones ordinarias en poder de la oferta pública alcanzan más del 75% del total de acciones ordinarias emitidas de la empresa, la empresa deberá poner fin a su cotización en la bolsa de valores.
Cuando el número total de acciones ofrecidas por el oferente sea menor que el número total de acciones preofertas, el oferente deberá comprar acciones de todas las preofertas a prorrata.
Cuando expire el plazo de la oferta pública de adquisición y las acciones en poder de la oferta pública de adquisición alcancen el 90% del total de las acciones de la empresa, los accionistas restantes tendrán derecho a vender sus acciones al adquirente en las mismas condiciones.
Artículo 52: Si las condiciones principales de la oferta cambian después de emitida la oferta, el oferente deberá notificarlo inmediatamente a todos los destinatarios. La notificación puede adoptar la forma de una conferencia de prensa, publicación en un periódico u otra comunicación.
Durante el período de la oferta y dentro de los 30 días hábiles siguientes al vencimiento de la oferta, el oferente no podrá adquirir acciones por otros medios excepto en las condiciones estipuladas en la oferta.
El destinatario que acepta la oferta por adelantado tiene derecho a retirar su aceptación de la oferta antes de que la oferta deje de ser válida.
Capítulo 5 Custodia, Liquidación y Transferencia
Artículo 53 La emisión de acciones será registrada. El emisor puede emitir comprobantes contables o comprobantes físicos. El registro de acciones de certificados anotados en cuenta lo lleva una institución designada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Si los bonos físicos se mantienen de manera centralizada, también serán conservados por una institución designada por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 54 Sin el consentimiento escrito del tenedor de acciones, la institución de custodia de acciones no prestará las acciones del tenedor a otros ni las utilizará como garantía.
Artículo 55 Las instituciones liquidadoras de valores formularán reglas de negocio y sistemas de gestión interna para la liquidación y entrega de valores de conformidad con los principios de conveniencia, seguridad y equidad.
Las instituciones de compensación de valores aceptarán miembros de conformidad con el principio de equidad.
Artículo 56 Las instituciones de registro, compensación, transferencia y registro de valores estarán sujetas a la supervisión de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Capítulo 6 Divulgación de información por parte de empresas que cotizan en bolsa
Artículo 57 Las empresas que cotizan en bolsa presentarán los siguientes documentos a la Comisión Reguladora de Valores de China y a la bolsa de valores:
(a ) Presentar un informe provisional dentro de los 60 días posteriores al final de los primeros seis meses de cada año fiscal;
(2) Presentar un informe anual auditado por un contador público autorizado dentro de los 120 días posteriores al final de cada año fiscal. año.
Los informes intermedios y los informes anuales deberán cumplir con el sistema de contabilidad nacional y las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, y estarán firmados por el director o gerente autorizado de la empresa que cotiza en bolsa y sellados con el sello de la sociedad cotizada.
Artículo 58 El informe intermedio previsto en el artículo 57 de este Reglamento tendrá el siguiente contenido:
(1) El informe financiero de la sociedad;
(2) Análisis del estado financiero y los resultados operativos de la empresa por parte del departamento de gestión de la empresa;
(3) Asuntos litigiosos importantes que involucran a la empresa;
(4) Cambios en las acciones emitidas de la empresa <; /p>
(5) Asuntos importantes presentados por la empresa a los accionistas con derecho a voto para su revisión;
(6) Otro contenido requerido por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 59 El informe anual previsto en el artículo 57 de este Reglamento incluirá el siguiente contenido:
(1) Perfil de la empresa;
(2) Introducción a los principales productos o servicios de la empresa;
(3) Introducción a la industria a la que pertenece la empresa;
(4) Breve descripción de fábricas, minas, bienes raíces y otras propiedades importantes propiedad de la empresa;
(5) Las acciones emitidas de la empresa, incluida la lista de accionistas que poseen más del 5% de las acciones ordinarias emitidas de la empresa y la lista de los diez mayores accionistas;
(6) El número de accionistas de la empresa.
(7) Breves presentaciones, participaciones y remuneraciones de los directores, supervisores y altos directivos de la empresa;
(8) Lista y breves presentaciones de la empresa y su personal relevante;
(8) Lista y breves presentaciones de la empresa y su personal relevante;
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(9) Resumen de la información financiera de la empresa durante los últimos tres años o desde su creación;
(10) Análisis del estado financiero y los resultados operativos de la empresa por parte del departamento de gestión de la empresa;
( 11) Cambios en la emisión de bonos de la empresa;
(12) Asuntos litigiosos importantes que involucran a la empresa;
(13) Comparación de la empresa auditada por contadores públicos certificados en los últimos dos años Informe financiero y sus anexos y notas si la empresa que cotiza en bolsa es una sociedad holding, también debe incluir los informes financieros comparativos y consolidados de los últimos dos años (14) Otros contenidos requeridos por China; Comisión Reguladora de Valores.
Artículo 60: Cuando ocurra un hecho importante que pueda tener un impacto significativo en el precio de mercado de las acciones de una empresa cotizada pero del que los inversionistas aún no tengan conocimiento, la empresa cotizada deberá presentar inmediatamente un informe de hecho importante a la bolsa de valores y la Comisión Reguladora de Valores de China y hacerlo público para explicar la esencia del incidente. Sin embargo, si una empresa que cotiza en bolsa tiene razones suficientes para creer que anunciar el acontecimiento importante al público perjudicará los intereses de la empresa que cotiza en bolsa, y la falta de anuncio no dará lugar a cambios significativos en los precios del mercado de valores, no podrá anunciarlo con la consentimiento de la bolsa de valores.
Los eventos importantes mencionados en el párrafo anterior incluyen las siguientes situaciones:
(1) La empresa celebra un contrato importante, que puede afectar uno o más de los activos, pasivos de la empresa. , patrimonio y resultados operativos El proyecto tiene un impacto significativo;
(2) La política comercial o los proyectos comerciales de la empresa han sufrido cambios significativos;
(3) La empresa ha realizado importantes avances. inversiones o compró grandes cantidades de activos a largo plazo;
(4) La empresa tiene deudas importantes
(5) La empresa no paga las deudas importantes que vencen
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(6) La empresa tiene deudas importantes Pérdidas operativas o no operativas;
(7) Los activos de la empresa sufren pérdidas significativas;
(8) La producción de la empresa y el entorno operativo sufre cambios importantes;
( 9) Las leyes, reglamentos, políticas y reglas recientemente promulgadas pueden tener un impacto significativo en las operaciones de la empresa;
(10) Cambios en el presidente del consejo, más del 30% de los directores o gerente general;
>(11) El hecho de que los accionistas que posean más del 5% de las acciones ordinarias emitidas de la empresa aumentará o disminuirá una vez por cada 2% o más del total de acciones emitidas de la empresa;
(12) Asuntos litigiosos importantes que involucran a la empresa;
(13) Liquidación y quiebra de la empresa.
Artículo 61: Cuando una noticia aparecida en los medios públicos pueda tener un impacto engañoso en la cotización bursátil de una sociedad cotizada, la sociedad deberá hacer públicas aclaraciones inmediatamente después de tener conocimiento de la noticia.
Artículo 62 Los directores, supervisores y altos directivos de una empresa que cotiza en bolsa que posean acciones ordinarias de la empresa deberán informar sobre su situación accionaria a la Comisión Reguladora de Valores de China, a la bolsa de valores y a la situación accionaria de la empresa; Si ocurre, se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China, a la bolsa de valores y a la empresa dentro de los diez días hábiles siguientes a la fecha del cambio.
El personal relacionado en el párrafo anterior estará obligado a presentarse de conformidad con lo dispuesto en este artículo dentro de los seis meses siguientes a su renuncia o abandono de la empresa.
Artículo 63: Las empresas que cotizan en bolsa publicarán la información requerida en un periódico nacional designado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Mientras publique información de conformidad con lo dispuesto en el párrafo anterior, una sociedad cotizada podrá publicar información relevante en los periódicos y revistas designados por la bolsa de valores local.
Artículo 64 La Comisión Reguladora de Valores de China hará públicos con prontitud los informes, anuncios e informes presentados por las empresas que cotizan en bolsa y sus directores, supervisores, altos directivos y accionistas que posean más del 5% de las acciones ordinarias emitidas de la empresa. acciones. Otros documentos para referencia de los inversores.
La información que debe divulgar la Comisión Reguladora de Valores de China es toda información pública, excepto la siguiente información:
(1) Secretos comerciales protegidos por leyes y regulaciones y no permitidos que se divulgará;
(2) Información y documentos no públicos obtenidos por la Comisión Reguladora de Valores de China durante la investigación y el manejo de actividades ilegales;
(3) Otra información y documentos que no se divulgará de conformidad con las leyes y regulaciones pertinentes.
Artículo 65 Los accionistas podrán autorizar a otros a ejercer el consentimiento o el derecho de voto en su nombre. Sin embargo, cuando se busca el consentimiento o el derecho de voto de más de 25 personas, todos deben cumplir con las disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre divulgación de información y presentación de informes.
Artículo 66 Además de presentar los informes, anuncios, información y documentos especificados en este capítulo a la Comisión Reguladora de Valores de China y a la bolsa de valores, las empresas que cotizan en bolsa también deberán presentar informes, anuncios, información y documentos pertinentes. ser divulgada a todos los accionistas.
Artículo 67 Las disposiciones de los artículos 57 a 65 de este Reglamento se aplicarán a las sociedades anónimas que tengan acciones de emisión pública y cuyas acciones no estén inscritas ni negociadas en una bolsa de valores.
Capítulo 7 Investigación y sanción
Artículo 68 La Comisión Reguladora de Valores de China tiene derecho a investigar unidades e individuos que violen las disposiciones de estas regulaciones, o a realizar investigaciones junto con las autoridades pertinentes. departamentos nacionales. Los casos importantes son investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Sexto