¿Cómo puedo aprender los conceptos básicos de los valores y el comercio de valores?
Las partes de la titulización de activos incluyen: patrocinadores (propietarios originales, grandes empresas industriales y comerciales y instituciones financieras), instituciones de propósito especial (instituciones que emiten productos titulizados sobre la base de los activos del patrocinador).
Depósitos de fondos y activos, agencias de mejora crediticia, agencias de calificación crediticia, aseguradores e inversores.
El mercado de emisión de valores no tiene lugar fijo y es un sistema de emisión de valores de mercado invisible (sistema de registro y aprobación).
Las acciones de China son revisadas por el Comité de Revisión de Emisiones. Los patrocinadores y los representantes de los patrocinadores deben ser diligentes, responsables, honestos y dignos de confianza.
La oferta pública inicial de China determina el precio de emisión de acciones mediante una consulta de precios, inicialmente determina el rango de precios y el rango de relación precio-beneficio, y el patrocinador vota sobre los objetos de consulta dentro del rango de precios de emisión.
Los bonos de descuento a corto plazo de oferta holandesa (precio de oferta más bajo y rendimiento más alto) utilizan un precio único y la oferta estadounidense vende a los precios respectivos "bonos con cupón a largo plazo utilizan rendimientos múltiples"
Asamblea de Miembros Es la máxima autoridad de la bolsa, y la junta directiva es el órgano de toma de decisiones de la bolsa. El director general de la bolsa es nombrado y destituido por la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado.
El plan de implementación de la Bolsa de Valores de Shenzhen para el establecimiento de pequeñas y medianas empresas incluye cuatro principios básicos (promoción prudente de la integración y la integración, supervisión estricta y planificación y consideración generales).
Los "dos cambios" de la junta de pequeñas y medianas empresas (las leyes y reglamentos que deben observarse permanecen sin cambios, los requisitos de divulgación de información para las condiciones de emisión y cotización permanecen sin cambios) y las "cuatro independencias" (códigos independientes monitoreados independientemente, indicadores independientes) Independiente)
El índice de precios de acciones ponderado del período base también se denomina índice ponderado de Lasbell (con el volumen de emisión y negociación del período base como peso).
El índice de precios de las acciones ponderado durante el período de cálculo también se denomina índice ponderado de Paixu (con el volumen de emisión y el volumen de negociación como peso durante el período de cálculo).
El índice de precios de las acciones ponderado geométricamente también se denomina fórmula ideal de Fisher (es la media geométrica de los dos índices anteriores y rara vez se utiliza en la práctica).
Ingresos por acciones: Ingresos por dividendos: Fondo de previsión de ganancias de capital Conversión a ingresos Tipos de dividendos: Dividendo en efectivo, Dividendo en acciones, Dividendo de propiedad, Dividendo de pasivo, Dividendo de la industria de la construcción (excepto para organizaciones sin fines de lucro y sin dividendo)
Ingresos de bonos: Ingresos por intereses de bonos, ganancias de capital e ingresos por reinversión.
Fuentes del fondo de previsión: la porción de ganancias después de impuestos de B proveniente de la emisión de primas, la porción de activos revaluados de C y la donación externa de activos de D.
Riesgos sistémicos: riesgos de política, fluctuaciones del ciclo económico, riesgos de tipos de interés, riesgos de poder adquisitivo (inflación) y riesgos no sistémicos: riesgos de crédito, riesgos operativos y riesgos financieros.
La gestión de activos de valores consiste en maximizar el rendimiento de los activos confiados.
Los consejos de administración del negocio de intermediación de valores y de los otros dos negocios deberán establecer un comité de remuneraciones y nombramientos, un comité de auditoría y un comité de control de riesgos.
El control interno de las sociedades de valores debe implementar los principios de perfección, racionalidad, pesos y contrapesos e independencia.
El contenido principal del control interno del negocio de corretaje es prevenir los riesgos de apropiación indebida de fondos y activos de clientes, introducción ilegal de fondos de préstamo y liquidación.
Puntos clave del negocio por cuenta propia A. Prevenir la pérdida de control, errores en la toma de decisiones y extralimitación de la autoridad, operaciones por cuenta propia encubiertas, operaciones por cuenta propia fuera del balance, manipulación del mercado y uso de información privilegiada B. Establecer decisiones procedimientos de toma de decisiones y fortalecer la gestión de la toma de decisiones C. Proporcionar un mecanismo razonable de alerta temprana.
La investigación sobre los riesgos legales, financieros y morales de los bancos de inversión debería centrarse en evitar la difusión de información falsa para engañar a los inversores, prácticas no cualificadas, prácticas ilegales y conflictos de intereses.
La innovación empresarial debe centrarse en prevenir violaciones de leyes y regulaciones, pérdida de control y errores en la toma de decisiones. Las sucursales deberían centrarse en prevenir operaciones ultra vires, pérdida de control presupuestario y riesgo moral.
Capital neto = activos netos - ajuste del riesgo de inversión de productos financieros - ajuste del riesgo de cuentas por cobrar - ajuste del riesgo de otros activos corrientes - ajuste del riesgo de activos a largo plazo - riesgo de pasivo contingente -/+ determinado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Condiciones para establecer una empresa de registro y compensación de valores: a. El capital propio no será inferior a 200 millones de yuanes, b. Los lugares e instalaciones necesarios, c. El personal administrativo y los profesionales clave deben tener calificaciones profesionales, d. Otras condiciones.
Medios de supervisión del mercado de valores: medios legales, medios económicos y medios administrativos necesarios
La importancia de la supervisión del mercado de valores: proteger los derechos e intereses de los inversores, mantener el buen orden del mercado, desarrollar y mejorar los valores El sistema de mercado proporciona información precisa y completa que es beneficiosa para la toma de decisiones de los participantes.
La Comisión Reguladora de Valores Internacionales anunció los tres objetivos principales de la supervisión: proteger a los inversores, garantizar la equidad, eficiencia y transparencia del mercado, y reducir los riesgos sistémicos.
Divulgación de la información: exhaustividad, autenticidad y oportunidad
Manipulación del mercado: A. Individualmente o en colusión, concentración de ventajas accionarias, negociación continua con otros, acordada de antemano. El tiempo; , precio y método que afectan el precio y la cantidad; c, por cuenta propia.
La información privilegiada incluye: 1. Planes de dividendos o aumento de capital; 2. Cambios importantes en la estructura patrimonial; 3. Cambios importantes en las garantías de deuda; 4. Hipoteca de los principales activos utilizados por la empresa; -Venta en el tiempo de más del 30% de los activos desguazados.
Si las acciones del personal directivo clave de la empresa pueden generar grandes pérdidas, el plan de adquisición de la empresa que cotiza en bolsa.
Las tres funciones principales de la Asociación de la Industria de Valores: Prestación de servicios de autodisciplina
El contenido del código de conducta para los profesionales de valores: integridad, honestidad, diligencia, integridad, confidencialidad, autodisciplina y respeto a la ley.
Transacción (digital)
1986.08 Shenyang lanzó el negocio de transferencia de bonos corporativos (un símbolo del establecimiento del mercado de valores de la Nueva China). 1988.04 Desde entonces, mi país ha abierto mercados de transferencia de bonos del tesoro. en 61 ciudades grandes y medianas.
Las acciones B cotizadas en la Bolsa de Valores de Shanghai en 1992 serán aceptadas por los miembros de la bolsa de valores, y se tomará una decisión sobre si aceptan o no dentro de los 20 días hábiles posteriores a la aceptación.
Presentar el formulario de estadísticas del mes anterior y el formulario de supervisión de indicadores de control de riesgos dentro de los 7 días hábiles de cada mes. El tráfico estándar de Shenzhen 1 es de 15 transacciones por segundo.
Un único plan de anualidad empresarial puede abrir hasta 65.438+00 cuentas de valores, una por cada 5 millones de capital registrado.
El emisor de valores solicitó a la empresa registradora el registro de la emisión 1998.04.05438+0 dos días hábiles después de la emisión, y la Bolsa de Valores de Shanghai comenzó a implementar un sistema de negociación designado integral.
Las unidades con los cambios más pequeños reportados: Shanghai Securities Fund, Warrants 0,001, Shenzhen Securities Fund 0,001.
Las acciones B cuestan 0,001 dólares estadounidenses y las acciones B cuestan 0,01 dólares de Hong Kong.
* *La recompra de bonos prometidos es 0,005, las acciones A y los bonos, la recompra de compra es 0,01, las acciones A y los bonos están pignorados y la recompra prometida es 0,01.
Hora de presentación en la Bolsa de Valores de Shanghai: 9:15 ~ 9:25, 9:30 ~ 11:30, 13:00 ~ 15:00 (9:20 ~ 9:25 es la etapa de apertura de la convocatoria subasta, no puedo
Hora de presentación en la Bolsa de Valores de Shenzhen: 9:15 ~ 11:30, 13:00 ~ 15:00 (9:20 ~ 9:25, 14:57 ~ 65438.
Pequeñas y medianas empresas El rango de oferta efectiva de la junta es del 3% más o menos el 3% del precio de la transacción reciente. La oferta continua sin transacción en la apertura de la subasta se ajusta al 3% más o menos. menos el 3% del precio de cierre anterior.
Cuando no exista límite de precio para los valores en la Bolsa de Valores de Shanghai, las declaraciones se realizarán durante la etapa de subasta call. Los requisitos son los siguientes: a) Las acciones deberán ser. no será superior al 900% del precio de cierre anterior ni inferior al 50% del precio de cierre anterior.
b) Las declaraciones de fondos y bonos no serán superiores al 150% del precio de cierre anterior y no deberán ser superiores al 150% del precio de cierre anterior. no ser inferior al precio de cierre antes del 70% [Recompra ilimitada de bonos].
Requisitos de declaración para la etapa de licitación continua: a) El precio declarado no será superior al 110% del precio de venta más bajo en tiempo real y no será inferior al 90% del precio de compra más alto en tiempo real. precio.
Asimismo, no podrá ser superior al 130% del promedio de los precios máximos y mínimos declarados antes mencionados ni inferior al 70% del promedio.
Cuando no hay límite de precio en el precio de los valores en la Bolsa de Valores de Shenzhen, la subasta de acciones del primer día es el 900% del precio de emisión (oferta continua, y la subasta de cierre es el 10 % del último precio de transacción).
El primer día del bono, la subasta call está un 30% por encima o por debajo del precio de emisión (igual que el anterior, ambos están al 10%).
El primer día de no cotización, la oferta colectiva es del 65.438+000% del precio de cierre anterior, y la oferta continúa. El precio de cierre de la subasta call es 65.438+000% del último precio de cierre.
La comisión cobrada por una sociedad de valores no podrá ser superior al 3‰ del volumen de transacciones de valores. Si el monto es inferior a 5 yuanes, se cobrará a 5 yuanes. Si el monto de la acción B es inferior a 65.438+0 dólares estadounidenses o 5 dólares de Hong Kong, se cobrará a 65.438+0 dólares estadounidenses o 5 hongs. Dólares de Kong.
El 24 de abril de 2008, el impuesto de timbre sobre transacciones se redujo del 3‰ al 1‰.
Horario de negociación en bloque: 9:30 ~ 11:30 13:00 ~ 15:30 en la Bolsa de Valores de Shanghai, 9:15 ~ 11:30 en la Bolsa de Valores de Shenzhen.
La advertencia de exclusión de la lista de las juntas pequeñas y medianas se anunció 65,438+0 días hábiles antes de la implementación de la advertencia de riesgo de exclusión de la lista: A. Los resultados de la auditoría de un año fiscal recaudaron más de 65,438+ mil millones de yuanes y representaron para los activos netos 65,438+000%; b. los fondos proporcionados a partes relacionadas exceden los 20 millones de yuanes o representan más del 50% de los activos netos d. El precio de cierre durante 20 días hábiles consecutivos se condena nuevamente dentro de C24 meses;
Si el volumen de negociación durante 120 días hábiles consecutivos es inferior al precio de cierre de 3 millones de acciones en la Bolsa de Valores de Shanghai, y el precio de cierre no se puede generar en la subasta call de la Bolsa de Valores de Shenzhen, el El precio de todas las transacciones en el primer minuto de la última transacción será el volumen de negociación es el precio promedio ponderado.
Si el número de puestos de negociación supera el 10% y no se pueden declarar, o si más del 10% de los departamentos comerciales experimentan una interrupción del mercado, el mercado se suspenderá.
El 25 de julio de 2007, la plataforma de negociación de renta fija de la Bolsa de Valores de Shanghai comenzó su operación de prueba (el horario de negociación es de 9:30 a 11:30, de 13:00 a 14:00), y el número de cotizaciones por transacción Es un múltiplo entero de 5.000 lotes.
La plataforma de renta fija implementa una declaración de precio neto y el cambio unitario mínimo es de 0,001 yuanes. El rango de precios es del 10% y el valor nominal de un lote es de 1.000 yuanes.
Anuncie las condiciones para comprar y vender los cinco principales departamentos comerciales: A. Las tres principales acciones (fondos) con una desviación del precio de cierre del 7%, B. Las tres principales acciones con una amplitud de precio de 15 %, las tres principales acciones con una tasa de rotación del 20%.
Fluctuaciones anormales: A B ST con una desviación acumulada del 20% durante tres días hábiles consecutivos y *ST con una desviación del 15% durante tres días hábiles consecutivos.
c La relación entre la tasa de rotación promedio diaria durante tres días hábiles consecutivos y la tasa de rotación de los cinco días hábiles anteriores alcanzó 30 veces, y la tasa de rotación acumulada durante tres días hábiles consecutivos alcanzó el 20%.
El sistema de inversión en valores nacionales QFII se lanzó a finales de 2002. La participación de OFII en una empresa que cotiza en bolsa no excederá el 65.438+00%, y la participación total de todas las empresas QFII no excederá el 20%.
El tiempo de anuncio de distribución de dividendos es R+1, tres días hábiles antes de la fecha base. La suscripción de acciones liberadas comenzará el R+1 y el período de suscripción es de 5 días. Se suspende la negociación de acciones y derivados de la empresa desde R+1 hasta R+6.
Por ejemplo, una empresa que cotiza en bolsa anuncia una declaración de suscripción de fondos con 30 días de antelación en la junta de accionistas, con un mínimo de 100 y un máximo de 99,9999 millones de yuanes para una sola transacción. Sin embargo, una única acción de reembolso no podrá exceder de 99999999 acciones.
La negociación del warrant finalizará 5 días hábiles antes del vencimiento del warrant, y el precio de cierre promedio de los 10 días hábiles anteriores a la liquidación en efectivo se utilizará para calcular la tarifa de transferencia al 0,05% cuando la opción se ejerce.
Las sociedades de valores que gestionan transferencias de acciones deben tener un patrimonio neto anual no inferior a 800 millones y un capital neto no inferior a 500 millones. El número de acciones confiadas para cada transferencia debe ser superior a 30.000 acciones. Las acciones y fondos recibidos deben ser T +1.
Cualificaciones comerciales de IB: 1) Cumplir con los indicadores de riesgo en los primeros seis meses; 2) Custodia de fondos por parte de terceros (3) Controlar compañías de futuros o ser controlado al mismo tiempo; sede de la empresa que están calificados para practicar futuros 5 personas, incluidos 2 empleados en el departamento de ventas (5) Se han establecido sistemas comerciales relevantes, sistemas de control interno y aislamiento de riesgos 6) El sistema técnico cumple con los estándares;
El capital registrado mínimo de los valores autooperados es de 654,38 mil millones, y el capital neto no es inferior a 50 millones de acciones autooperadas.
Informe a la Comisión Reguladora de Valores de China cada año. seis meses, el día 30 después de un año de situación de autooperación de valores.
El negocio de gestión de activos requiere un capital neto de no menos de 200 millones de yuanes, valores autogestionados durante más de 3 años y no menos de 5 empleados con experiencia en gestión de activos.
Requisitos de gestión de activos colectivos: el capital neto de los planes de gestión de activos colectivos restringidos no será inferior a 300 millones de yuanes, y el capital neto de los activos colectivos no restringidos no será inferior a 500 millones de yuanes.
Para la gestión de activos específica, un solo cliente no deberá ser inferior a 6.543.800.000 RMB, el cobro restringido de un solo cliente no deberá ser inferior a 50.000 RMB y un cobro no restringido no deberá ser inferior a 6.543.80 RMB. 0,000.
Una vez aprobado el plan de activos colectivos, la promoción se lanzará en un plazo de 6 meses, la producción se completará en 60 días hábiles y se iniciarán las operaciones de inversión.
Los fondos propios de una sociedad de valores que participe en planes colectivos no excederán el 5% y 200 millones del tamaño del plan, y la participación en planes múltiples no excederá el 65.438+05% del capital neto de la empresa. .
Los activos de los clientes de gestión de activos invertidos en una acción no excederán el 65,438+00% del valor, y el plan colectivo no excederá el 65,438+00% del plan.
El plan de activos no podrá exceder el 3% de la inversión prevista en empresas participadas. El plan colectivo de gestión de activos proporcionará a la Bolsa de Valores de Shanghai el valor liquidativo del mes anterior y el estado de la auditoría anual de cuatro informes mensuales a través del sistema de gestión de miembros cinco días hábiles antes de cada mes.
Condiciones para el programa piloto de comercio de margen y préstamo de valores: los altos directivos de Innovation Securities Company B han estado involucrados en negocios de corretaje durante tres años, no se han producido violaciones de las leyes y regulaciones en dos años, los indicadores de control de riesgos están en los últimos dos años cumplen con los requisitos y el capital neto a seis meses es 654,38 +02 millones.
Dentro de los 10 días hábiles posteriores a la recepción de la solicitud, la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China emitirá una opinión por escrito a la Comisión Reguladora de Valores de China sobre si se aprueba el negocio de negociación de margen del solicitante.
Los valores subyacentes deben cumplir las siguientes condiciones: la bolsa compra al menos 6.543,8 mil millones de acciones tres meses después de cotizar en bolsa, o vende al menos 200 millones de acciones mediante préstamo de valores, y el valor de mercado es no menos de 5 mil millones, o el número de accionistas con un valor de mercado de no menos de 800 millones de yuanes no es menos de 4.000. La tasa de rotación diaria promedio dentro de tres meses no será inferior al 20% de la tasa de rotación diaria promedio del índice, el aumento o disminución diario promedio no se desviará del índice en más del 4% y el rango de fluctuación no excederá 500% (el índice de referencia se refiere al índice compuesto de Shanghai
La tasa de conversión para el margen de compensación de valores: la tasa de conversión para las 180 acciones constituyentes de la Bolsa de Valores de Shanghai y las 100 acciones constituyentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen no supera el 70%, y la tasa de conversión para otras acciones no excederá el 65%.
La tasa de conversión para fondos abiertos no excederá el 90%, los bonos del tesoro no excederán el 95% y los demás cotizados. los fondos de inversión en valores y los bonos no excederán el 80%.
El índice de garantía de mantenimiento del cliente no será inferior al 130%, y el índice de garantía de mantenimiento adicional no será inferior al 150%. excede el 300%, se puede retirar, pero el índice de garantía después del retiro no debe ser inferior al 300%.
La escala de financiación de margen y préstamo de valores de un solo cliente no debe exceder el 5% del neto. capital, y el valor de mercado de una sola acción garantizada no excederá el 300% de la acción.
La Bolsa de Valores de Shanghai abrió operaciones de recompra pignorada principalmente sobre bonos del tesoro en 1994.10. >La Bolsa de Valores de Shanghai lanzó bonos corporativos en 2003.05438+0.03.
Las nuevas recompras de bonos prometidos (compra) de la Bolsa de Valores de Shanghai se dividen en: 12347 1428 91182 (9 tipos). Los bonos corporativos pignorados de la Bolsa de Valores de Shanghai son: 1 3 7 (3 tipos).
Variedades de recompra de bonos pignorados de la Bolsa de Shenzhen: 12347 1428 63 91182273 (11) Variedades de bonos corporativos pignorados de la Bolsa de Shenzhen: 1 2 3 7 (4).
En 2002, el período de recompra más corto en el mercado interbancario de bonos nacional era de 1 día y el más largo de 1 año (el monto mínimo de transacción era de 10.000 bonos y la unidad de negociación era de 10.000 bonos).
El antiguo período de recompra interbancaria del 5 de junio de 1997: 7 días, 14 días, 21 días, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 4 meses, 7 tipos.
Los intereses de las reservas de liquidación se liquidan trimestralmente, siendo la fecha de liquidación el día 20 del tercer mes. La sociedad de liquidación de capital y liquidación de sobregiros retendrá temporalmente los valores de custodia por un importe del 120% del importe del sobregiro.
El tiempo de liquidación y entrega del repo de compra de bonos del Tesoro es R+1 (R es la fecha de vencimiento) a las 14:00. La entrega de warrants en el mercado de Shanghai finaliza el día T y en Shenzhen finaliza el día T+1.
Negociación [Resumen]
Características de la negociación de valores: ingresos, riesgo, principios de divulgación de liquidez El núcleo de la negociación de valores es realizar la divulgación de información del mercado.
El objeto de la negociación de valores es el objeto del contrato de encomienda (negociación de acciones, negociación de bonos, negociación de fondos y otras transacciones de derivados)
Métodos de negociación de valores: negociación al contado, a plazo Negociación, negociación de futuros, negociación de recompra de bonos (la financiación a corto plazo pertenece al mercado monetario), negociación de crédito.
Las funciones del mercado de negociación de valores: 1. Proporcionar condiciones comerciales suficientes; 2. Proporcionar suficiente competencia de precios para encontrar un precio razonable; 3. Implementar una divulgación de información abierta, justa y oportuna; y servicios.
Las actividades de negociación del mercado OTC no están concentradas y el mercado de bonos interbancarios (tipos de negociación: bonos del Tesoro, bonos financieros, bonos del banco central) se ha convertido en un importante mercado OTC.
Cita autónoma: dividida en cita pública (unilateral y bilateral) y cita de diálogo. El fondo de riesgo de liquidación de valores se utiliza para pérdidas causadas por fallas técnicas, errores operativos y fuerza mayor.
Los principios de prioridad para la transacción incluyen principalmente: precio, tiempo, proporción, cantidad, cliente, creador de mercado y firma de valores.
Los objetivos del mecanismo de negociación de valores: liquidez (velocidad y precio), estabilidad (una medida importante para mejorar la transparencia del mercado) y eficacia (alta eficiencia, bajo costo)
Negociación regular Características del sistema: a. Precio estable, b. Un sistema impulsado por órdenes es un mercado de ofertas, también conocido como mercado impulsado por órdenes.
Características del sistema de negociación continua: a. Inmediatez de las transacciones; el sistema basado en cotizaciones proporciona más información en las transacciones. Es un mercado de distribuidores continuo, también conocido como mercado creador de mercado.
La membresía de una bolsa de valores es aprobada por la junta directiva de la bolsa. Medidas tomadas contra miembros problemáticos: rectificación oral y escrita, conversación, investigación, suspensión de negocios y presentación a la Comisión Reguladora de Valores de China para su procesamiento.
Puestos ordinarios (puestos de acciones A) para la compra y venta de acciones A, bonos y puestos de fondos específicos (puestos de acciones B, puestos de bonos específicos, puestos de pignoración, puestos de venta restantes, puestos de alquiler de fondos )
Bolsa de Valores de Shenzhen: puestos de acciones A (puestos ordinarios para la asignación exclusiva en línea de fondos de inversión) puestos de acciones B (puestos de acciones b de miembros en el extranjero) puestos especiales (promesa de acciones de fondos de bonos del tesoro) ).
Para obtener puestos de acciones B, las instituciones comerciales nacionales deben obtener una licencia de la Administración Estatal de Divisas, y para obtener puestos de acciones B, las instituciones comerciales extranjeras deben obtener una licencia de inversión extranjera. Certificado de calificación empresarial de acciones de la Comisión Reguladora de Valores de China.
La transferencia de los asientos comerciales debe ser aprobada por el departamento de membresía antes de la transferencia. La unidad de marketing es el portador técnico de la autorización de la transacción.
El negocio de intermediación de valores se divide en contraagentes y agentes de cambio. a actúa como medio de compra y venta, B brinda consultoría y C mejora las tarifas y la eficiencia del mercado de valores.
Los riesgos mencionados en la advertencia de riesgos incluyen: riesgos macroeconómicos, riesgos de políticas, riesgos operativos de la empresa, riesgos técnicos y riesgos de fuerza mayor.
Derechos del cliente: 1. Elegir una casa de bolsa, 2. Exigir a la casa de bolsa que maneje fielmente el negocio encomendado, 3. El derecho a poseer y disponer de sus propias acciones, 4. El derecho a comprender el proceso de transacción, 5. Buscar protección judicial.
Las características del negocio de corretaje de valores: 1. Objetos comerciales extensos; 2. Corredor intermediario; 3. Autoridad de las instrucciones del cliente; 4. Confidencialidad de la información del cliente.
Las agencias de apertura de cuentas de valores: las compañías de valores, los bancos comerciales, la Corporación de Compensación de China, los miembros compensadores de acciones B en el extranjero y las cuentas de fondos de inversión de valores pueden comprar y vender bonos del tesoro cotizados.
Al abrir una cuenta en una sociedad de valores o sociedad gestora de fondos, es necesario proporcionar una licencia de institución comercial de valores emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China y una carta de compromiso con la gestión autodisciplinaria de los valores. cuentas.
El registro de valores se divide por naturaleza en: registro de acciones, registro de fondos, registro de bonos: registro inicial, registro de cambio, registro de salida.
Las compras en el mismo día entre diferentes sedes de una misma sociedad de valores se pueden transferir a custodia, pero las compras entre sedes de diferentes sociedades de valores el mismo día no se pueden transferir a custodia.
Contenido de las instrucciones de encomienda: número de cuenta, código de valores, cantidad de encomienda del comprador y del vendedor, precio de encomienda.
Ventajas de las órdenes de mercado: 1. Sin límite de precio; 2. Órdenes más fáciles de ejecutar; 3. Alta tasa de transacción y velocidad rápida.
Las transacciones a precio completo se refieren a transacciones en las que la transacción se declara al precio de los intereses devengados al comprar y vender bonos. La negociación al contado de bonos corporativos en la Bolsa de Valores de Shanghai adopta la negociación a precio neto.
Las transacciones a precio neto se refieren a transacciones en las que los bonos se compran y venden a precios sin incluir los intereses acumulados. La negociación al contado de bonos corporativos en la Bolsa de Valores de Shenzhen todavía adopta la negociación a precio completo.
Contador de encomiendas: encomienda de teléfono, encomienda de fax, encomienda de cartas, encomienda de terminal de autoservicio y encomienda en línea.
La licitación colectiva tiene más de dos condiciones de calificación.
La Bolsa de Shenzhen cotiza al precio más cercano al precio de cierre anterior y paga el precio medio entre los dos precios.
Los bonos y warrants de China se negocian el mismo día.
Los "distribuidores de primer nivel" entre los distribuidores de plataforma fija son distribuidores que proporcionan cotizaciones bilaterales y cotizaciones de cierre para consultas. (Creador de mercado) El tiempo de interrupción de la cotización bilateral no excederá los 60 minutos, la diferencia de rendimiento no excederá los 10 puntos básicos y una cotización única no será inferior a 5.000 lotes.
El objetivo del control interno del negocio de corretaje del departamento de ventas es prevenir los riesgos de malversación de fondos de liquidación de clientes en acuerdos de cumplimiento y de integración ilegal en operaciones comerciales de financiación.
Riesgos del negocio de intermediación de valores: riesgos de gestión de riesgos legales (prevención: 1. Procedimientos operativos estrictos 2. Mejorar la calidad de los empleados 3. Gestión interna estricta 4. Mejorar la eficiencia en el manejo de errores) Riesgos técnicos.
Ventajas de la distribución online: rentable y eficiente. La consulta de ofertas acumuladas en línea y la asignación del valor de mercado de precios en línea pertenecen al modelo de emisión de precios en línea.
Nuevo proceso de suscripción de acciones: los inversores T+0 se suscriben, los fondos T+1 se congelan, el capital se verifica y transfiere (el asegurador debe volver a llamar a la bolsa el día de la verificación del capital), T+ Se sortea 2 y los fondos T+3 se descongelan después de ganar la lotería.
Programa de distribución de dividendos en efectivo de acciones A de Shanghai: T-5 envía los materiales de solicitud a la empresa de compensación, la empresa de compensación T-3 responde, T-1 solicita divulgación de información, anuncio de emisión y distribución del día T, Registro de derechos T+3.
Fecha ex dividendo T+4 Fecha de pago de dividendo T+8
Los warrants de derechos de acciones A de China no se cotizan ni se negocian, y no se permite la transferencia de dinero de derechos en custodia . Significa informar al mercado para vender garantías de derechos (esencialmente comprar acciones) sin cobrar comisiones, tasas de transferencia ni derechos de timbre.
Los fondos de suscripción de la Bolsa de Valores de Shenzhen se expresan en unidades de fondos.
Los valores adquiridos por fondos ETF que se pueden vender pero no se pueden canjear el mismo día se pueden utilizar para suscripción el mismo día.
Los valores rescatables pero que no se pueden vender el mismo día cuando se compran el mismo día se consideran vendibles pero no comprables.
Un emisor de warrants no podrá comprar ni vender los valores subyacentes obtenidos mediante el ejercicio del warrant el mismo día, ni podrá venderlos por efectivo el mismo día. El ejercicio es automático y el titular no necesita declarar instrucciones.
Cuando se tramiten transferencias de acciones, la instrucción de encomienda es una subasta telefónica. Las sociedades de valores no pueden negociar con sus propias acciones.
La transferencia de acciones de agencia adopta una liquidación neta multilateral (también adoptada por la bolsa), y la transferencia de cotización de acciones no cotizadas adopta una liquidación total no garantizada.
Las características de las operaciones por cuenta propia extrabursátiles son: pequeño volumen de transacciones, procedimientos de negociación simples y riesgos comerciales por cuenta propia relativamente pequeños: riesgo legal, riesgo de mercado y riesgo operativo.
Características del negocio autónomo: autonomía en la toma de decisiones (comportamiento, método, variedad) e inestabilidad del riesgo y retorno de la transacción.
Sistema autónomo de tres niveles: Consejo de Administración (máximo órgano de toma de decisiones) - Órgano de toma de decisiones de inversiones (máximo órgano de gestión) - Departamento comercial autónomo (agencia ejecutiva).
Control interno de negocios autooperados: 1. Establecimiento de un sistema de firewall; 2. Gestión centralizada y derechos de acceso de cuentas autooperadas; 3. Gestión de la toma de decisiones y archivos operativos; seguimiento de productos propios; 5. Mecanismos de seguimiento y notificación de riesgos.
6 Corrección y tratamiento del seguimiento de riesgos 7 Evaluación del desempeño y sistema de calendario 8 Inspección integral 9 Educación en ética profesional e integridad para el personal autónomo
Principios básicos del negocio de gestión de activos dirigidos: 1 ) Equidad, justicia, honestidad y confiabilidad, 2) controles internos sólidos y operaciones estandarizadas, 3) los riesgos de inversión son bajo su propio riesgo.