¿Cuál es la relación entre la oferta monetaria y las tasas de interés?
(1) Teoría clásica de la tasa de interés real: Se cree que las tasas de interés están determinadas por factores reales como la inversión y el ahorro. La inversión es la demanda de fondos, que disminuye a medida que aumentan las tasas de interés. La oferta de fondos aumenta a medida que aumentan las tasas de interés. Cuando la demanda de fondos es igual a la oferta de fondos, se determina el precio de equilibrio.
② Teoría de los tipos de interés de preferencia de liquidez: La teoría de la determinación de los tipos de interés de Keynes desde una perspectiva monetaria. Se cree que la demanda de divisas incluye principalmente la demanda de transacciones, la demanda de precaución y la demanda especulativa. La oferta monetaria es una variable exógena y está determinada principalmente por la política monetaria. La demanda de fondos es igual al precio al que se ofrecen los fondos.
③ Teoría de los fondos prestables: considerando tanto el mercado de productos como el mercado monetario, se cree que la demanda y la oferta de fondos de préstamos incluyen dos aspectos. La demanda de fondos para préstamos proviene de los flujos de inversión y los saldos monetarios que la gente quiere mantener dentro de un período determinado; la oferta de fondos para préstamos proviene de cambios en los flujos de ahorro y la oferta monetaria durante el mismo período. Entre ellos, la oferta monetaria está relacionada positivamente con las tasas de interés y la demanda de dinero está relacionada negativamente con las tasas de interés. En términos generales, la condición de equilibrio es: I+△ MD = S+△ Ms. De esta manera, la oferta y la demanda de fondos prestables determinan la tasa de interés de equilibrio.
①Teoría IS-LM: Se cree que el tipo de interés de equilibrio está determinado conjuntamente por la renta y el tipo de interés. (Ver respuesta corta 1)
(2) La relación entre el crecimiento del dinero y los niveles de las tasas de interés.
(1) En el corto plazo, un aumento en la oferta monetaria conducirá a un exceso de oferta de fondos en el mercado monetario, por lo que la tasa de interés como precio de los fondos inevitablemente caerá, estimulando así la inversión y el consumo. .
(2) A largo plazo, el aumento de la oferta monetaria estimulará la inversión y el consumo, aumentando así el crecimiento económico y la demanda agregada. Como resultado, la demanda económica y social de dinero también aumentará en consecuencia. lo que provocará un aumento de los tipos de interés; al mismo tiempo, el aumento de los niveles de precios también hará subir los tipos de interés nominales. Sin embargo, según la "neutralidad monetaria" del monetarismo, un aumento de la oferta monetaria sólo puede cambiar el tipo de interés nominal a largo plazo, mientras que el tipo de interés real permanece sin cambios.
¡Buena pregunta! Podría decir que era un cerebro. Permítanme decir que, en general, la línea roja es correcta, pero la línea amarilla no es particularmente precisa.
El banco central es de hecho la fuente de dinero y el proveedor de dinero. Afecta las tasas de interés del mercado a través de la oferta. La línea amarilla indica que el banco central ajusta las tasas de interés. ¿Sabes cómo ajusta el banco central los tipos de interés? El banco central regula las tasas de interés comprando y vendiendo bonos gubernamentales en el mercado abierto, es decir, afecta las tasas de interés a través de la oferta monetaria.
Por ejemplo, si el banco central quiere reducir las tasas de interés, utilizará dinero para comprar bonos gubernamentales a corto plazo en el mercado y los bonos gubernamentales se retirarán. El banco central liberará dinero y habrá un exceso de oferta de dinero en el mercado. (En el corto plazo, es difícil cambiar instantáneamente la demanda, pero la oferta monetaria puede cambiar instantáneamente.) Las tasas de interés caerán hasta alcanzar el nivel que el banco central quiere alcanzar, o dentro de un rango en el que el banco central dejará de comprar deuda pública. cautiverio. De no ser así, seguirá comprando bonos del Tesoro. Este es el proceso mediante el cual el banco central “recorta las tasas de interés”. Por el contrario, el proceso de subir las tasas de interés consiste en emitir bonos gubernamentales para retirar moneda.
La mayoría de la gente simplemente dice que el banco central reducirá o aumentará las tasas de interés. De hecho, entre bastidores, el banco central logra el propósito de subir o bajar las tasas de interés ajustando el grifo de la oferta monetaria. Entonces, en términos generales, lo que afecta el nivel de las tasas de interés es la oferta monetaria, y el banco central también controla las tasas de interés a través de la oferta monetaria.
El caso especial es la trampa de liquidez. Cuando las tasas de interés ya sean bajas, los bancos centrales liberarán más dinero. Como la demanda es mucho menor que la oferta, las tasas de interés no caen significativamente, o incluso en absoluto. En este momento, la política monetaria del banco central es casi efectiva. Por lo tanto, cuando los tipos de interés del mercado son muy bajos, si se quieren volver a recortar los tipos de interés, la política monetaria no funcionará. Pero esta situación obviamente está fuera del alcance del tema.
Lo anterior es sólo como referencia.
Datos ampliados
La escuela de pensamiento monetarista cree que las tasas de interés tienen un desfase temporal y no pueden reflejar las condiciones económicas de manera oportuna. El reflejo de las tasas de interés en la oferta monetaria no es negativo. correlacionado como creía Keynes. A corto plazo, un aumento de la oferta monetaria provocará una caída de los tipos de interés, pero a largo plazo, a medida que aumentan la inversión y la demanda, la demanda de dinero aumenta y los tipos de interés monetario volverán a subir.
Introducción a la Escuela Monetaria
El monetarismo es una escuela de economía, también conocida como monetarismo, que surgió en Estados Unidos en las décadas de 1950 y 1960. Su fundador es Friedman, profesor de la Universidad de Chicago.
En términos de teoría y proposiciones de política, la escuela monetaria enfatiza que los cambios en la oferta monetaria son la causa fundamental y dominante de los cambios en las actividades económicas y los niveles de precios.
La causa principal (aunque no la única) de los cambios en la renta nacional nominal son los cambios en la oferta monetaria determinada por la autoridad monetaria. Si los cambios en la oferta monetaria provocarán cambios en la velocidad de circulación del dinero en la dirección opuesta, entonces el impacto de los cambios en la oferta monetaria sobre los precios y la producción será incierto e impredecible. Friedman enfatizó que la función de demanda de dinero es una función estable. Trató de minimizar la posibilidad de cambios en la velocidad del dinero y su posible impacto en la producción y los precios, equilibrando así la oferta monetaria y el ingreso nacional nominal teóricamente predecible. relación causa-efecto.
A corto plazo, los cambios en la oferta monetaria afectan principalmente a la producción y afectan en parte a los precios, pero a largo plazo, la producción está completamente determinada por factores no monetarios (como la cantidad de trabajo y capital, recursos y condiciones técnicas, etc.), y la oferta monetaria sólo determina el nivel de precios.
El sistema económico capitalista es inherentemente estable. Mientras se utilice plenamente el mecanismo del mercado para regular la economía, el capitalismo se desarrollará de manera constante con un nivel aceptable de desempleo. Las políticas fiscales y monetarias keynesianas que regulan la economía no reducen la inestabilidad económica, sino que la intensifican. Por lo tanto, Friedman se opuso firmemente a la intervención estatal en la economía y abogó por una política monetaria de "regla única". Esto utiliza el stock de divisas como única herramienta de política, y el gobierno anunciará públicamente una tasa fija de crecimiento de la moneda a largo plazo. Esta tasa de crecimiento (por ejemplo, del 3% al 5% anual) debería ser coherente con la tasa de crecimiento promedio esperada a largo plazo del ingreso nacional real en condiciones de garantizar la estabilidad del nivel de precios.