¿Se eliminarán de la lista los bonos convertibles Souter?
Los bonos convertibles son bonos que se pueden convertir en acciones. Se puede comprar y vender como acciones y es una transacción T+0 sin límite de precio. Sin embargo, los bonos convertibles también corren el riesgo de quiebra. ¿Pero qué debo hacer si la deuda convertible se rompe?
No hay necesidad de entrar en pánico cuando se emiten bonos convertibles. Estos dos puntos pueden proteger los derechos e intereses de los inversores:
(1) Los bonos convertibles en realidad tienen las propiedades de los bonos. Al vencimiento, el emisor puede cobrar el principal y los intereses según el valor nominal del bono convertible y el interés especificado. Si un inversor compra un bono convertible por 100 yuanes y luego el precio baja a 80 yuanes, el emisor pagará al inversor un capital de 100 yuanes más parte de los intereses. Pero los bonos también conllevan riesgos de incumplimiento, por lo que todos deberían prestar atención.
(2) Los bonos convertibles tienen cláusulas de devolución obligatorias. Si el precio de un bono convertible cae más allá de las regulaciones pertinentes dentro de un período determinado, la empresa que cotiza en bolsa debe recomprar el bono convertible a un precio superior a su valor nominal.
En resumen, debido a la naturaleza de bonos de los bonos convertibles y las disposiciones obligatorias de reventa de los bonos convertibles, los riesgos de los inversores se verán afectados.
La Bolsa votará con los pies inmediatamente. Recuerdo que bajó de más de 90 yuanes al mínimo de más de 60 yuanes. Yo era tímido en ese momento y me gustó otro buen caldo, así que de mala gana corté la carne por más de 70 yuanes.
Al final, perdí 5.900 yuanes, cerca de 6.000 yuanes. Quién iba a saber que después del corte, lentamente volvería a subir a mi precio de costo.
Realmente está cortado de puerros.
Desde el punto de vista actual, los bonos convertibles son en realidad bonos y el valor nominal de los bonos es de 100 yuanes. Mientras la sociedad cotizada correspondiente al bono convertible no cierre sus puertas y se retire de la lista, los bonos convertibles se podrán mantener lentamente y el dinero se retirará cuando los bonos convertibles venzan.
Finalmente, después de esta pérdida, dejé de comprar bonos convertibles y en su lugar compré ETF de bonos convertibles. Si truena, el daño relativo será muy pequeño.
Por supuesto, se deben comprar bonos convertibles de acciones nuevas.
Veamos qué pasa. Si la empresa pierde dinero o es excluida o excluida de la lista, el capital y los intereses de los bonos se reembolsarán al vencimiento. Si la empresa quiebra o se vuelve insolvente, los bonos pueden perderse total o parcialmente.
¿Por qué deberíamos “repartir el pastel” entre los bonos convertibles? Una de sus funciones importantes es minimizar el riesgo de "explosiones de minas". Por ejemplo, si tienes 1 millón de dólares para comprar 80 bonos convertibles a bajo precio y uno de ellos explota, incluso si lo pierdes todo (lo cual es imposible), solo te costará 10.000 yuanes. afuera.
Por lo tanto, una buena posición en bonos convertibles no debería ser demasiado pesada. Cuando esté maduro, coseche uno y reemplácelo por otro. Siempre que tenga suficiente paciencia, obtendrá buenos resultados.
Nunca hemos experimentado un incidente con bonos convertibles. Al menos hasta ahora, ninguno de los bonos convertibles de acciones A ha incumplido. Si habrá uno en el futuro, no nos atrevemos a decir tonterías. Pero desde mi punto de vista personal, cuanto más bajo es el precio de los bonos convertibles, más se compra. Tomemos como ejemplo la situación de este año, ya sean bonos convertibles Suter, bonos convertibles Hongda, bonos convertibles Guanghui o bonos convertibles Yayao. Pero puede pasar de 70-80 a 100 en sólo cuatro meses. La tasa de rendimiento no es menor que la de administradores de fondos estrella como Kun Kun y Cai Cai. El tiempo es un buen amigo de la inversión. En lugar de preocuparse por la tormenta de ese día, es mejor aprovechar la oportunidad durante el caos. ¿Crees que lo que consideras tormenta es lo que consideras tormenta?
Normalmente hay una tormenta bursátil positiva y luego está la emisión de bonos convertibles.
Los bonos convertibles son bonos convertibles emitidos por empresas cotizadas con fines de financiación.
La emisión de bonos convertibles por parte de una sociedad cotizada deberá ser aprobada por las autoridades reguladoras. La sociedad cotizada que emita bonos convertibles deberá cumplir las siguientes condiciones:
1. los últimos tres años, y ha sido rentable durante los últimos tres años El rendimiento promedio anual sobre los activos netos es más del 10% las empresas pertenecientes a energía, materias primas e infraestructura pueden ser ligeramente inferiores, pero no menos del 7%;
2. Después de la emisión de bonos corporativos convertibles, la relación activo-pasivo no será superior al 70%;
3. El saldo acumulado de los bonos no deberá exceder el 40% del valor. activos netos de la empresa;
4. La inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales;
5. El monto de la emisión de bonos corporativos convertibles no será inferior a 100 millones de RMB;
6. Otras condiciones que determine la Comisión de Valores del Consejo de Estado.
A juzgar por las condiciones anteriores, la revisión de la emisión de bonos convertibles sigue siendo muy estricta. Incluso si se estropea, la pérdida no es grande. El riesgo de nueva deuda es relativamente pequeño.
El riesgo de los bonos convertibles en el mercado secundario es de hecho mucho mayor que el de los bonos nuevos. Pero hasta ahora ningún bono convertible ha entrado en default. El trueno mencionado aquí debería ser la compra de bonos convertibles que han caído drásticamente. Por ejemplo, los bonos convertibles de HSBC cayeron de 118 yuanes a 71 yuanes debido a la suspensión de la producción, suspensión de cotizaciones, rebaja de calificación, etc. Mucha gente estaba preocupada por el incumplimiento, pero al final canjearon sus billetes por 103 yuanes cada uno.
Los bonos convertibles que enfrentan tormentas solo tienen estas pocas opciones: vender, conservar hasta el vencimiento, esperar reparación o volver a vender.
Proteger los derechos e intereses de los inversores mediante la reducción del precio de conversión y la reventa. No sé si habrás notado que la mayoría de los bonos convertibles tienen disposiciones de reparación y reventa.
Por ejemplo, cuando los bonos convertibles caen hasta un determinado nivel, el emisor considerará si es necesario modificar el precio de conversión. Si se soluciona, los inversores se beneficiarán. Cabe señalar que bajar el precio de conversión es un derecho de la cotizada pero no una obligación, por lo que la cotizada tiene derecho a optar por no bajarlo.
La devolución se refiere a la recuperación de bonos convertibles de los inversores a un precio ligeramente superior al valor nominal de los bonos convertibles durante el período de devolución. El precio de reventa suele ser de poco más de 100 yuanes. Se necesitan 46 años para mantenerse.
Otro beneficio de invertir en bonos convertibles es que los bonos convertibles tienen características de pago prioritario. Mientras la empresa no quiebre, los activos y acciones restantes se utilizarán para liquidar los bonos convertibles en manos de los inversores.
En cuanto a los riesgos, lo que debemos hacer es prevenirlos con antelación en lugar de esperar a que lleguen.
¿Cómo prevenir? Hablemos primero de la estrategia de inversión.
1. Diversifique la inversión
No ponga todo su dinero en un bono convertible, sino invierta en varios bonos convertibles, como 20 bonos y 30 bonos, la posición de cada uno. El bono convertible se controla por debajo del 5%. Incluso si hay algunas pérdidas, sólo representan una pequeña parte.
2. Abrir posiciones por lotes
No puedes apresurarte a abrir una posición, debes hacerlo paso a paso. Puede crear una posición en varios lotes. Por ejemplo, evalúe los 10 principales bonos convertibles con valores doblemente bajos por debajo de 120. Cree una posición a partir de los resultados filtrados y luego continúe filtrando todos los días hasta que se complete la posición.
3. Rotación regular
La rotación regular tiene como finalidad la obtención de ingresos. Por ejemplo, cada mes, los bonos convertibles que no cumplen con los requisitos se rotan y los bonos convertibles recientemente calificados se rotan. Además de las rotaciones regulares, también hay rotaciones individuales. Por ejemplo, si un bono convertible llega a 130, se transferirá.
Aquí tienes un consejo para compartir. Muchas casas de bolsa ahora tienen funciones de órdenes condicionales, que incluyen detener pérdidas, obtener ganancias, vender de nuevo, comprar a precio fijo y otras estrategias. Muy conveniente. Haga un buen uso de esta función para aumentar su eficiencia.
4. Presta atención a los anuncios emitidos por empresas tenedoras de bonos convertibles.
La inversión es una cuestión de largo plazo y un fracaso no es terrible. Lo aterrador es que, como no hay aversión al riesgo de antemano, no hay posibilidad de empezar de nuevo.
Es importante preservar su capital.
Hay muchas rutas, una es vender a precio bajo en la apertura pero seguir manteniendo, esperando la oportunidad de dar la vuelta, o agregar posiciones para estabilizar costos; mantener, a la espera del reembolso por parte de la empresa emisora del bono convertible, pagar dividendos al menos anualmente.
En términos generales, los bonos convertibles tienen bases tanto de capital como de deuda, y el riesgo es relativamente bajo, pero no hay garantía de que la empresa que cotiza en bolsa no pueda reembolsar el dinero si quiebra.
Antes de comprar, es necesario hacer más trabajo de preparación para garantizar que los bonos convertibles que compre no se excedan.
Desde 1992 hasta la actualidad no ha habido ni un solo impago de bonos convertibles.
En primer lugar, los bonos convertibles son bonos emitidos por empresas que cotizan en bolsa. La emisión única no es una cuestión fácil. Mientras una empresa que cotiza en bolsa no quiebre, debe reembolsar el principal y los intereses.
En segundo lugar, no hay necesidad de que las empresas que emiten bonos convertibles no devuelvan el dinero, y el input-output es desproporcionado. Para las empresas que cotizan en bolsa que emiten bonos convertibles, una vez que incumplan, la Comisión Reguladora de Valores de China utilizará los activos y acciones de la empresa para pagar las deudas a los inversores. Para la empresa no vale la pena reorganizar sus miles de millones de bonos convertibles.
El precio de las acciones ha caído a un nivel muy bajo y los bonos convertibles ciertamente no son mucho mejores. Si la cláusula de recuperación se utiliza correctamente, la empresa que cotiza en bolsa recuperará los bonos convertibles a un precio mínimo de 100 yuanes. Los inversores no perderán dinero, entonces ¿por qué no vender?
Generalmente, los bonos convertibles sufren cuando las acciones subyacentes están en problemas.
Pero la razón por la que los bonos convertibles son bonos convertibles es que, a diferencia de las acciones, los bonos convertibles tienen principalmente fuertes propiedades de deuda. Además, los bonos convertibles están garantizados. Mientras la empresa tenga activos, estos deberán ser rescatados. Incluso si la empresa quiebra, los activos restantes se reembolsarán primero y luego los inversores en acciones serán compensados por sus pérdidas. Por lo tanto, se dice que los bonos convertibles están garantizados en la parte inferior y no limitados en la parte superior.
En términos generales, mientras el precio de los bonos convertibles sea inferior al valor nominal del bono, la posibilidad de pérdida sigue siendo muy baja.